ワールド（3612）の株価・財務・モート診断

年度	売上(億)	営業利益(億)	純利益(億)	FCF(億)	ROE(%)	EPS(円)	配当(円)	自己資本比率(%)
FY2018	2,499	148	92	-47	11.8	354.7	—	36.1
FY2019	2,363	123	80	189	9.7	241.3	50.0	31.1
FY2020	1,803	-216	-171	15	-21.4	-511.1	53.0	32.0
FY2021	1,713	22	2	153	0.3	-7.8	0.0	31.6
FY2022	2,142	117	57	210	6.4	152.7	27.0	32.8
FY2023	2,023	120	68	255	7.7	187.4	48.0	34.2
FY2024	2,257	168	111	217	12.8	319.2	56.0	29.7
FY2025	2,840	160	120	269	12.5	171.4	80.0	33.8
FY2026	—	—	—	—	—	—	109.0	—
FY2027	—	—	—	—	—	—	67.0	—

バフェット流モート診断

無形資産

●○○○○

1/5

スイッチング

●○○○○

1/5

ネットワーク

○○○○○

0/5

コスト優位

●○○○○

1/5

効率規模

●●○○○

2/5

総合スコア：5/25　主要モート：none　持続性：侵食↘

主モート：none（none）。総合スコア 5/25。強気材料： • 新規ブランドの成功によるブランド価値向上 • ECチャネル強化による売上拡大 • 海外…

市場での成長市場での事業展開成功弱気材料： • ファストファッションの台頭による競争激化 • 消費者の嗜好変化への対応遅れ • 円安進行による原材料費・調達コストの上昇逆転思考：ワールドの持続的競争優位が失われるシナリオは、主要ブランドの陳腐化、EC化への対応遅延、サプライチェーンの非効率化が複合的に発生する場合である。特に、競合他社がより迅速かつ効果的にトレンドを捉え、低コストで魅力的な商品を供給し始めた場合、ワールドのブランド価値は低下し、顧客は容易に競合へ流れるだろう。また、デジタルマーケティングや顧客体験の向上で後れを取れば、顧客接点が失われ、ブランドロイヤリティも低下する。さらに、グローバルな調達網におけるコスト優位性を失い、価格競争力も低下すれば、収益性は悪化し、競争優位性は完全に失われる。

賢人による詳細解説（プレミアム機能）

バフェット・グレアム・マンガー・フィッシャーの理論で、このモートの強度・持続性・5年後の侵食リスクを詳しく解説します。

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グレアム防衛的投資家 7基準

1. 適切な企業規模	時価総額 1,061億
2. 健全な財務	自己資本比率 33.8%
3. 利益の安定性	7年連続黒字
4. 配当の継続性	5年連続配当
5. 利益成長	EPS 3年成長 3.9%
6. 適度なPER	PER 8.8倍
7. 適度なPBR	PBR 1.16倍