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三陽商会

繊維製品 素材・化学

株価

現在株価
3,825
2026-05-15
時価総額
401 億円

主要指標

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株価推移

▶ 詳細チャート(日足/週足/月足切替)

10年財務トレンド

年度 売上(億) 営業利益(億) 純利益(億) FCF(億) ROE(%) EPS(円) 配当(円) 自己資本比率(%)
FY2016 676 -84 -114 -67 -22.9 -90.4 4.0 61.4
FY2017 625 -19 -10 19 -2.1 -81.6 40.0 64.6
FY2018 591 -22 -8 -6 -1.8 -65.2 40.0 61.4
FY2019 689 -29 -27 -34 -6.9 -219.2 62.0
FY2020 379 -89 -50 101 -14.9 -412.1 23.0 63.2
FY2021 386 -11 7 -30 2.0 54.6 0.0 65.4
FY2022 583 22 22 32 5.9 178.7 0.0 66.9
FY2023 614 30 28 21 6.8 239.0 55.0 70.2
FY2024 605 27 40 43 10.2 351.5 88.0 68.9
FY2025 584 13 41 26 10.1 392.2 129.0 68.3

バフェット流モート診断

無形資産
●●○○○
2/5
スイッチング
●○○○○
1/5
ネットワーク
○○○○○
0/5
コスト優位
●○○○○
1/5
効率規模
●●○○○
2/5

総合スコア:6/25 主要モート:無形資産 持続性:安定→

主モート:intangible(narrow)。総合スコア 6/25。 強気材料: • 自社開発ブランドの育成成功による収益源の多様化 • ECチャネルの強化

と顧客体験の向上 • サステナビリティへの取り組みによるブランドイメージ向上 弱気材料: • 主力ブランドの収益性低下と新規ブランド育成の遅延 • 国内アパレル市場の縮小と競争激化 • 消費者の嗜好変化への対応遅れ 逆転思考:三陽商会の投資が失敗するには、まず自社開発ブランドが消費者の支持を得られず、既存ブランドの収益性も低下し続けるシナリオが考えられる。さらに、EC化の遅れや、変化の激しいファッション市場のトレンドに乗り遅れ、デジタル戦略やサステナビリティへの対応も競合他社に劣後することで、ブランド価値そのものが毀損される必要がある。結果として、財務体質が悪化し、再建が困難になる状況が真実となれば、この投資は失敗するだろう。特に、長年培ってきたブランドビジネスのノウハウが活かせず、新たな収益の柱を築けないことが致命的となる。

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バフェット・グレアム・マンガー・フィッシャーの理論で、このモートの強度・持続性・5年後の侵食リスクを詳しく解説します。

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グレアム防衛的投資家 7基準

1. 適切な企業規模 時価総額 401億
2. 健全な財務 自己資本比率 68.3%
3. 利益の安定性 5年連続黒字
4. 配当の継続性 ?年連続配当
5. 利益成長 EPS 3年成長 30.0%
6. 適度なPER PER 9.8倍
7. 適度なPBR PBR 0.95倍

合格数:4/7 部分的合格

直近の適時開示

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