年度	売上(億)	営業利益(億)	純利益(億)	FCF(億)	ROE(%)	EPS(円)	配当(円)	自己資本比率(%)
FY2017	66	6	3	-8	1.1	8.1	0.0	95.2
FY2018	79	4	2	15	0.8	6.4	0.0	94.8
FY2019	81	5	4	-26	1.3	9.8	3.0	93.8
FY2020	94	4	5	-36	1.6	12.7	3.0	92.1
FY2021	75	-26	-25	-23	-9.3	-65.2	0.0	93.2
FY2022	99	-32	-30	-17	-12.0	-78.0	0.0	90.6
FY2023	131	-17	-27	-20	-12.2	-69.9	0.0	87.2
FY2024	166	-1	-3	-15	-1.2	-7.5	0.0	82.8
FY2025	159	-23	-54	1	-53.6	-143.1	0.0	46.5
FY2026	192	-27	-34	-55	-50.1	-90.5	0.0	39.6

バフェット流モート診断

無形資産

●○○○○

1/5

スイッチング

●●○○○

2/5

ネットワーク

○○○○○

0/5

コスト優位

○○○○○

0/5

効率規模

●○○○○

1/5

総合スコア：4/25　主要モート：無形資産　持続性：安定→

主モート：intangible（narrow）。総合スコア 4/25。強気材料： • IoT市場の拡大に伴う組み込みソフトウェアおよびプラットフォーム需要の…

増加 • 特定分野における技術的優位性の確立とライセンス収入の安定化 • 新規事業やM&Aによる成長機会の獲得弱気材料： • 大手ITベンダーや新規参入企業との激しい競争 • 技術革新への対応遅れによる陳腐化リスク • 主要顧客の業績悪化や需要変動の影響逆転思考：この投資が失敗するには、ACCESSがIoTや組み込みソフトウェア分野で持続的な競争優位を築けないことが真実でなければならない。具体的には、同社が持つ技術やIPが容易に模倣可能であり、ブランド力も弱いため、顧客はより安価な代替品や、より包括的なソリューションを提供する競合他社へ容易に乗り換えてしまう。また、ネットワーク効果やスイッチングコストも限定的であるため、市場シェアの拡大が困難となり、規模の経済も享受できない。結果として、技術革新のスピードに追いつけず、収益性が低下し、長期的な成長が見込めなくなるシナリオが考えられる。