パシフィックネット（3021）の株価・財務・モート診断

年度	売上(億)	営業利益(億)	純利益(億)	FCF(億)	ROE(%)	EPS(円)	配当(円)	自己資本比率(%)
FY2016	46	1	1	-0	4.6	17.6	19.0	63.4
FY2017	46	0	-0	-1	-0.3	-1.3	19.0	57.3
FY2018	44	2	2	7	8.4	30.7	20.0	53.8
FY2019	42	3	2	-4	9.7	37.1	21.0	56.4
FY2020	46	4	3	-8	14.2	57.2	22.0	41.6
FY2021	52	8	5	9	20.5	98.6	30.0	41.9
FY2022	55	3	2	-18	8.2	41.4	36.0	37.1
FY2023	64	5	3	-5	12.3	65.6	40.0	34.2
FY2024	69	7	4	-19	14.1	82.8	41.0	29.2
FY2025	81	8	5	-12	15.7	100.8	48.0	27.3

バフェット流モート診断

無形資産

○○○○○

0/5

スイッチング

●●○○○

2/5

ネットワーク

○○○○○

0/5

コスト優位

●○○○○

1/5

効率規模

○○○○○

0/5

総合スコア：3/25　主要モート：none　持続性：侵食↘

主モート：none（none）。総合スコア 3パシフィックネットはIT機器のレンタル・販売・保守サービス市場において一定の事業規模を有していますが、業界全体から…

見て最適化された少数寡占状態を形成しているとは言えません。市場には多数の競合が存在し、パシフィックネットが圧倒的なシェアや規模の経済性によって競争優位を確立している状況ではありません。/25。強気材料： • IT機器のレンタル需要の持続的な増加 • 保守サービスの質の向上による顧客満足度の維持・向上 • M&Aによる事業規模の拡大と効率化の実現弱気材料： • IT機器の陳腐化の加速によるレンタル需要の低下 • 価格競争の激化による収益性の悪化 • 新たな技術やサービスを提供する競合の台頭逆転思考：パシフィックネットの投資が失敗するシナリオは、IT機器市場における急速な技術革新とそれに伴う価格下落が、同社のレンタル・販売・保守モデルの優位性を根本から覆すことです。具体的には、新品機器の価格が大幅に下落し、中古市場の魅力が失われ、顧客が新品購入や短期リースに移行することで、同社の既存事業モデルの収益性が著しく低下する状況が考えられます。また、競合他社がより低コストで効率的なサービス提供網を構築し、パシフィックネットが規模の経済やネットワーク効果を享受できずに、価格競争で劣後する事態も考えられます。さらに、顧客がIT機

賢人による詳細解説（プレミアム機能）

バフェット・グレアム・マンガー・フィッシャーの理論で、このモートの強度・持続性・5年後の侵食リスクを詳しく解説します。

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グレアム防衛的投資家 7基準

1. 適切な企業規模	時価総額 100億
2. 健全な財務	自己資本比率 27.3%
3. 利益の安定性	9年連続黒字
4. 配当の継続性	11年連続配当
5. 利益成長	EPS 3年成長 34.5%
6. 適度なPER	PER 18.9倍
7. 適度なPBR	PBR 2.96倍