ハイレックスコーポレーション(7279)に経済的な堀はあるか
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2016 | 2,357 | 169 | 109 | -12 | 7.4 | 287.5 | 53.0 | 67.3 |
| FY2017 | 2,573 | 145 | 87 | 97 | 5.0 | 229.3 | 53.0 | 64.1 |
| FY2018 | 2,513 | 98 | 55 | 4 | 3.1 | 145.3 | 53.0 | 65.4 |
| FY2019 | 2,400 | 68 | 35 | 22 | 2.0 | 91.9 | 53.0 | 67.3 |
| FY2020 | 1,958 | -10 | -35 | 41 | -2.0 | -92.4 | 34.0 | 65.6 |
| FY2021 | 2,178 | 7 | 49 | 14 | 2.7 | 129.1 | 34.0 | 66.7 |
| FY2022 | 2,556 | -49 | -71 | -80 | -3.8 | -189.9 | 34.0 | 63.7 |
| FY2023 | 2,986 | 30 | -30 | 56 | -1.6 | -79.8 | 34.0 | 62.4 |
| FY2024 | 3,084 | 4 | 20 | 123 | 1.1 | 52.6 | 40.0 | 62.5 |
| FY2025 | 3,041 | 34 | 84 | 127 | 4.4 | 224.9 | 46.0 | 63.2 |
バフェット流モート診断
総合スコア:4/25 主要モート:none 持続性:判定中
財務サマリに時系列データが未収録であり、ブランド力や特許などの無形資産に関する具体的な情報が不足しているため、現時点では評価不能。
自動車部品サプライヤーとして、特定の車種やメーカーとの長年の取引関係は存在する可能性があるが、顧客が乗り換える際の具体的なコストや手間に関する情報は公開されていない。そのため、スイッチング・コストは限定的と推測される。
ネットワーク効果が事業の競争優位性となるビジネスモデルではないため、該当しない。
自動車部品業界は価格競争が激しいが、ハイレックスコーポレーションが構造的に他社より優位なコスト競争力を持つという具体的な証拠は現時点では見当たらない。効率化努力は行われていると推測される。
自動車部品サプライヤーとして一定の規模を持つが、業界全体で見ると寡占的な地位を確立しているとは言えない。特定のニッチ市場での強みは存在する可能性はあるが、全体的な効率規模の優位性は限定的。
競合との比較優位
強気シナリオ
EVシフトや自動運転技術の進展に伴う新製品開発の成功
グローバルな自動車メーカーとの取引拡大
生産効率の改善によるコスト競争力の向上
弱気シナリオ(モート侵食)
主要顧客である自動車メーカーの業績悪化や生産台数減少
競合他社による技術革新や低価格攻勢
原材料価格の高騰やサプライチェーンの混乱
反転思考(マンガー流:どうすればこの会社は壊れるか)
ハイレックスコーポレーションの投資が失敗するシナリオは、同社が依存する自動車メーカーがEVシフトへの対応に遅れ、販売台数を大きく落とすことである。また、競合他社がより低コストで高性能な部品を開発し、ハイレックスコーポレーションの技術的優位性を失わせることも考えられる。さらに、主要な顧客との関係が悪化し、代替サプライヤーへの切り替えが容易に進んでしまう場合も、同社の競争優位性を根本から覆す要因となるだろう。これらの要因が複合的に作用することで、同社の持続的な成長は阻害され、投資としての魅力は失われる。
5年後のモート予測
EV・自動運転関連部品の需要増を捉え、技術革新とグローバル展開により売上・利益が大きく伸長する。
自動車業界の緩やかな回復と、既存事業の安定的な成長により、堅調な業績を維持する。
自動車販売台数の低迷、EVシフトへの対応遅れ、部品価格の下落圧力により、業績が悪化する。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 1,003億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 63.2% | |
| 3. 利益の安定性 | 7年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 —% | |
| 6. 適度なPER | PER 11.9倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 0.57倍 |
合格数:4/7 部分的合格
直近の適時開示
- 2026-08-06 自己株券買付状況報告書(法24条の6第1項に基づくもの)
- 2026-07-15 臨時報告書