ユタカ技研（7229）の株価・財務・モート診断

年度	売上(億)	営業利益(億)	純利益(億)	FCF(億)	ROE(%)	EPS(円)	配当(円)	自己資本比率(%)
FY2016	1,572	121	55	59	6.4	368.1	—	47.7
FY2017	1,812	96	30	77	3.5	202.9	60.0	48.2
FY2018	1,813	86	47	99	5.3	314.6	62.0	50.6
FY2019	1,634	46	10	36	1.2	70.8	72.0	50.7
FY2020	1,913	36	-13	75	-1.6	-90.1	72.0	40.2
FY2021	2,134	89	45	82	4.7	301.4	36.0	40.2
FY2022	2,180	39	14	13	1.5	97.4	76.0	44.2
FY2023	2,163	111	74	192	6.8	502.6	72.0	54.0
FY2024	1,792	63	45	3	4.1	307.0	90.0	60.7
FY2025	—	—	—	—	—	—	72.0	—

バフェット流モート診断

無形資産

○○○○○

0/5

スイッチング

●●○○○

2/5

ネットワーク

○○○○○

0/5

コスト優位

●○○○○

1/5

効率規模

●●●○○

3/5

総合スコア：6/25　主要モート：scale　持続性：安定→

主モート：scale（narrow）。総合スコア 6/25。強気材料： • EVシフトに対応した新部品の開発・供給体制の確立 • 主要顧客との長期契約の更新…

・拡大 • 生産効率の向上によるコスト競争力の強化弱気材料： • EVシフトへの対応遅れによる受注減少 • 主要顧客の生産台数減少や取引条件の悪化 • 競合他社による低価格攻勢や技術革新逆転思考：ユタカ技研の投資が失敗するには、まず自動車業界全体の構造変化（特にEVシフト）に同社がうまく適応できず、主要顧客からの受注が大幅に減少することが考えられます。また、同社が長年培ってきた生産技術や品質管理能力が陳腐化し、競合他社がより低コストで高品質な代替部品を供給できるようになるシナリオも考えられます。さらに、主要顧客である自動車メーカーが、部品調達戦略を大きく変更し、サプライヤー集約や内製化を進めることで、ユタカ技研の事業基盤が揺らぐ可能性も否定できません。これらの要因が複合的に作用することで、同社の持続的な競争優位性が失われ、業績が悪化する可能性があります。

賢人による詳細解説（プレミアム機能）

バフェット・グレアム・マンガー・フィッシャーの理論で、このモートの強度・持続性・5年後の侵食リスクを詳しく解説します。

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グレアム防衛的投資家 7基準

1. 適切な企業規模	時価総額 444億
2. 健全な財務	自己資本比率 60.7%
3. 利益の安定性	8年連続黒字
4. 配当の継続性	?年連続配当
5. 利益成長	EPS 3年成長 0.6%
6. 適度なPER	PER 9.8倍
7. 適度なPBR	PBR 0.43倍