トラース・オン・プロダクト(6696)に経済的な堀はあるか
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2017 | 13 | 3 | 2 | 1,241 | 11.2 | 58.4 | — | 84.2 |
| FY2018 | 7 | -1 | -2 | -3 | -13.8 | -52.7 | 0.0 | 89.2 |
| FY2019 | 8 | -1 | -1 | -2 | -11.2 | -38.7 | 0.0 | 92.8 |
| FY2020 | 6 | -3 | -4 | -3 | -50.6 | -103.7 | 0.0 | 77.6 |
| FY2021 | 4 | -4 | -5 | -2 | -247.4 | -140.4 | 0.0 | 69.9 |
| FY2022 | 5 | -0 | -0 | 0 | -4.9 | -4.3 | 0.0 | 62.0 |
| FY2023 | 3 | -1 | -1 | -1 | -20.8 | -18.5 | 0.0 | 79.3 |
| FY2024 | 4 | 0 | 0 | -0 | 0.5 | 0.5 | 0.0 | 75.7 |
| FY2025 | 5 | -0 | -1 | -1 | -17.4 | -12.8 | 0.0 | 62.0 |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 0.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア:0/25 主要モート:none 持続性:判定中
財務データが未収録であり、ブランド、特許、規制ライセンス、独占的IPに関する具体的な情報が入手できないため、無形資産による競争優位性は評価できない。
顧客が製品やサービスを乗り換える際のコストに関する情報がなく、スイッチング・コストによる競争優位性は評価できない。特に、BtoB向け製品の可能性を考慮しても、具体的な事例がない。
ネットワーク効果に関する具体的な情報がなく、ユーザー数の増加が製品やサービスの価値向上に繋がる構造は見られないため、ネットワーク効果による競争優位性は評価できない。
財務データが未収録であり、製造プロセスやサプライチェーンに関する情報がないため、構造的に安価に生産・提供できるコスト優位性は評価できない。
財務データが未収録であり、市場シェアや業界内でのポジションに関する情報がないため、効率規模による競争優位性は評価できない。競合他社に関する情報も不足している。
競合との比較優位
強気シナリオ
革新的な技術開発による市場シェア拡大
新規事業分野での成功
グローバル市場での認知度向上
弱気シナリオ(モート侵食)
競合技術の台頭による陳腐化
主要顧客の喪失
技術開発の遅延や失敗
反転思考(マンガー流:どうすればこの会社は壊れるか)
この投資が失敗するには、トラース・オン・プロダクトが保有する技術や製品が、競合他社に対して決定的な優位性を持たないことが真実でなければならない。具体的には、同社が開発した技術が容易に模倣可能であるか、あるいは市場のニーズと合致せず、代替技術に取って代わられるシナリオが考えられる。また、主要な顧客基盤が脆弱であり、容易に競合に奪われる、あるいは顧客の事業縮小の影響を直接受けるような状況も、投資の失敗に繋がるだろう。さらに、技術開発への投資が成果に結びつかず、研究開発費が先行投資のまま回収できない、あるいは開発競争に敗北する可能性も考慮すべきである。
5年後のモート予測
革新的な製品開発と市場浸透により、ニッチ市場で高いシェアを獲得し、収益性を大幅に向上させる。
既存事業の安定的な成長に加え、新規分野への緩やかな展開により、着実な収益成長を維持する。
技術革新の遅れや競合の台頭により、市場での競争力を失い、収益が低迷する。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 16億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 75.7% | |
| 3. 利益の安定性 | 2年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 —% | |
| 6. 適度なPER | PER 779.6倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 4.49倍 |
合格数:1/7 部分的合格
直近の適時開示
- 2026-08-24 臨時報告書