ヒラノテクシード(6245)に経済的な堀はあるか
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2017 | 197 | 30 | 23 | -12 | 9.9 | 151.7 | 28.0 | 68.6 |
| FY2018 | 207 | 29 | 21 | -23 | 8.4 | 138.8 | 30.0 | 66.4 |
| FY2019 | 327 | 48 | 34 | 76 | 12.4 | 227.7 | 45.0 | 63.3 |
| FY2020 | 317 | 37 | 24 | -29 | 8.0 | 156.3 | 46.0 | 69.5 |
| FY2021 | 258 | 26 | 18 | 26 | 5.7 | 118.6 | 37.0 | 72.7 |
| FY2022 | 379 | 40 | 31 | 12 | 9.0 | 206.1 | 56.0 | 68.3 |
| FY2023 | 424 | 31 | 22 | -102 | 6.2 | 148.9 | 56.0 | 59.5 |
| FY2024 | 469 | 32 | 24 | 56 | 6.3 | 161.7 | 88.0 | 61.3 |
| FY2025 | 484 | 17 | 9 | -9 | 2.4 | 59.9 | 90.0 | 62.0 |
| FY2026 | 323 | 16 | 13 | 39 | 3.3 | 86.8 | 84.0 | 68.2 |
バフェット流モート診断
総合スコア:4/25 主要モート:none 持続性:判定中
財務データが未収録のため、ブランド力、特許、規制ライセンス、独占的IPに関する具体的な評価は不可能。公開情報からは、特定の無形資産が競争優位の源泉となっている明確な証拠は見当たらない。
産業用印刷機械は、導入コストやオペレーションの習熟度から、顧客が他社製品へ乗り換える際の一定のスイッチングコストが想定される。しかし、その程度が競争優位に繋がるほど大きいかは不明。
産業用印刷機械の事業モデルにおいて、ネットワーク効果が発生するようなプラットフォーム型ビジネスではないため、スコアは0とする。ユーザーが増えることで製品価値が向上する構造は見られない。
特定のコスト優位性を示す情報はない。製造業であるため、規模の経済や効率化によるコスト削減の可能性はあるが、それが競合他社に対して構造的に優位であるかは判断できない。
産業用印刷機械市場において、ヒラノテクシードは一定のシェアを持つと推測されるが、市場全体に対する最適な少数寡占を形成しているかは不明。規模の経済による効率性は限定的と考えられる。
競合との比較優位
強気シナリオ
高付加価値製品の開発・販売による収益性向上
海外市場でのシェア拡大
新規事業分野への事業領域拡大による成長
弱気シナリオ(モート侵食)
主要顧客産業の景気低迷による需要減少
新興国メーカーの台頭による価格競争激化
技術革新への対応遅れによる競争力低下
反転思考(マンガー流:どうすればこの会社は壊れるか)
ヒラノテクシードへの投資が失敗するには、同社が持つ技術や製品が陳腐化し、競合他社がより低コストで高性能な代替品を市場に投入することに成功した場合である。特に、顧客が既存設備からの切り替えコストを上回るメリットを享受できるような革新的な技術が登場した場合、スイッチングコストの優位性は失われる。また、グローバルなサプライチェーンの混乱や、主要顧客である自動車産業やエレクトロニクス産業の構造的な需要減退が長期化し、同社の生産能力や販売網が過剰となるシナリオも考えられる。さらに、為替レートの急激な変動が輸出採算を悪化させ、収益性を圧迫することもリスク要因となる。
5年後のモート予測
高付加価値製品へのシフトと海外展開の加速により、売上・利益ともに着実な成長を遂げる。新規事業の成功により、さらなる成長軌道に乗る可能性もある。
既存事業における緩やかな成長が続く。新興国市場の動向や為替の影響を受けながらも、安定した収益基盤を維持する。
主要顧客産業の不振や競争激化により、売上・利益ともに低迷する。技術革新への対応が遅れ、市場シェアを失うリスクがある。
直近の適時開示
- 2026-06-26 臨時報告書