愛知製鋼（5482）の株価・財務・モート診断

株価

主要指標

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株価推移

10年財務トレンド

年度	売上(億)	営業利益(億)	純利益(億)	FCF(億)	ROE(%)	EPS(円)	配当(円)	自己資本比率(%)
FY2017	2,128	72	51	-63	3.4	258.3	—	52.4
FY2018	2,362	118	82	-78	5.1	415.7	120.0	54.7
FY2019	2,573	111	65	-62	4.0	330.4	120.0	52.6
FY2020	2,423	139	85	118	5.2	434.1	130.0	55.2
FY2021	2,049	36	30	10	1.7	154.8	45.0	54.1
FY2022	2,601	21	11	-103	0.5	55.3	30.0	55.3
FY2023	2,851	33	16	-29	0.8	81.7	30.0	52.9
FY2024	2,965	104	66	149	2.5	334.0	100.0	56.6
FY2025	2,993	120	78	74	3.2	398.0	160.0	58.0
FY2026	3,043	174	112	477	4.5	170.6	145.0	59.2

バフェット流モート診断

無形資産

○○○○○

0/5

スイッチング

●●○○○

2/5

ネットワーク

○○○○○

0/5

コスト優位

●●●○○

3/5

効率規模

●●●●○

4/5

総合スコア：9/25　主要モート：scale　持続性：安定→

主モート：scale（narrow）。総合スコア 9/25。強気材料： • EVシフトに対応した新素材開発の成功 • トヨタグループ内でのシェア拡大と安定受…

注 • 高付加価値製品へのシフトによる収益性向上弱気材料： • 自動車産業全体の需要低迷 • 海外競合メーカーの台頭による価格競争激化 • 原材料価格の高騰と円安によるコスト増逆転思考：愛知製鋼の投資が失敗するには、まず同社が持つ規模の経済とトヨタグループ内での地位が、予想以上に早く陳腐化することが必要である。具体的には、EV化の進展により、同社が得意とする内燃機関向けの特殊鋼の需要が急激に減少し、かつ代替となるEV向け素材開発で競合に大きく後れを取るシナリオが考えられる。また、トヨタグループがサプライヤー戦略を大きく見直し、より安価な海外メーカーや新興メーカーを積極的に採用するようになれば、同社のコスト優位性や規模の経済は失われ、収益性が悪化するだろう。さらに、鉄鋼業全体の構造的な過剰生産能力が顕在化し、グローバルな価格競争に巻き込まれることも、同社のモートを侵食する要因となりうる。