ニチアス（5393）の株価・財務・モート診断

株価

主要指標

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株価推移

10年財務トレンド

年度	売上(億)	営業利益(億)	純利益(億)	FCF(億)	ROE(%)	EPS(円)	配当(円)	自己資本比率(%)
FY2017	1,804	196	134	142	13.7	100.4	26.0	55.3
FY2018	1,975	214	150	38	13.6	111.4	30.0	55.2
FY2019	2,155	226	159	40	13.5	238.7	—	56.6
FY2020	2,089	204	147	111	11.5	221.2	76.0	60.7
FY2021	1,964	196	107	119	7.9	161.5	78.0	61.7
FY2022	2,162	263	220	196	14.2	332.2	86.0	62.5
FY2023	2,381	300	214	100	12.3	322.6	92.0	64.6
FY2024	2,494	352	270	63	13.4	406.6	98.0	68.7
FY2025	2,565	397	321	303	14.8	491.4	108.0	74.5
FY2026	2,519	370	316	138	13.2	165.6	164.0	77.7

バフェット流モート診断

無形資産

●○○○○

1/5

スイッチング

●●●○○

3/5

ネットワーク

○○○○○

0/5

コスト優位

●●○○○

2/5

効率規模

●●●○○

3/5

総合スコア：9/25　主要モート：switching　持続性：安定→

主モート：switching（narrow）。総合スコア 9/25。強気材料： • 高機能シール材やフッ素樹脂製品の需要拡大 • 自動車の電動化・自動運転化…

に伴う高付加価値製品の採用増加 • 海外市場でのシェア拡大と収益性向上弱気材料： • 原材料価格の高騰による収益圧迫 • 新興国メーカーなどからの低価格攻勢 • 主要顧客産業の景気後退リスク逆転思考：ニチアスの投資が失敗するには、同社が長年培ってきた信頼性や技術力が、競合他社の急速な技術革新や低価格製品によって陳腐化し、スイッチング・コストを乗り越えて顧客が代替品へ移行するシナリオが考えられる。特に、中国などの新興国メーカーが、品質を維持しつつも大幅に低いコストで同等品を提供できるようになり、ニチアスの価格競争力が失われる場合。また、主要顧客である自動車産業や半導体産業において、サプライチェーンの再編や代替素材の開発が進み、ニチアスの製品が不要になる、あるいは代替されるような技術的ブレークスルーが起こることも、同社の競争優位性を根底から覆す可能性がある。