ＨＯＵＳＥＩ（5035）に経済的な堀はあるか
株価
主要指標
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株価推移
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5年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2022 | 43 | 2 | 1 | 1 | 4.5 | 21.2 | 3.0 | 69.9 |
| FY2023 | 46 | 2 | 1 | -11 | 4.6 | 20.8 | 3.0 | 67.3 |
| FY2024 | 49 | 1 | 1 | 3 | 3.8 | 17.9 | 3.0 | 64.0 |
| FY2025 | 48 | 0 | -2 | 9 | -6.3 | -28.5 | 3.0 | 64.0 |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 3.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：1/25 主要モート：none 持続性：判定中
財務データが未収録のため、ブランド力、特許、規制ライセンス、IPなどの無形資産に関する具体的な評価は不可能。
HRテック領域のサービス提供であり、導入初期のコストや学習コストから一定のスイッチング・コストは想定されるが、競合他社との差別化要因が不明確なため、その強度は低い。
現時点でネットワーク効果を構築している明確な証拠はなく、ユーザー数の増加がサービス価値向上に直結する構造は見られない。
財務データが未収録のため、コスト構造に関する評価は不可能。競合と比較して優位性があるかどうかも判断できない。
財務データが未収録のため、事業規模や市場シェアに関する評価は不可能。業界内でのポジションを判断できない。
競合との比較優位
強気シナリオ
HRテック市場の成長に乗じた事業拡大
独自の技術開発によるサービス差別化
顧客基盤の拡大とエンゲージメント強化
弱気シナリオ（モート侵食）
競合他社の台頭による価格競争激化
技術革新への追随遅れによる陳腐化
顧客獲得コストの上昇と収益性の悪化
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
この投資が失敗するには、HRテック市場の成長性が期待外れに終わるか、あるいは同社が市場のニーズを捉えきれず、競合企業に技術力やサービス提供能力で劣後することが考えられる。特に、人材獲得・定着における企業の課題が変化する中で、同社のソリューションが時代遅れとなり、顧客がより革新的なサービスを提供する競合へ流出するシナリオが想定される。また、潤沢な資金を持つ大手IT企業が同領域に参入し、価格競争や機能競争で圧倒される可能性も否定できない。技術的な優位性を確立できず、単なる汎用的なサービス提供にとどまる場合、モートの構築は困難となるだろう。
5年後のモート予測
HRテック市場の拡大を背景に、新規顧客獲得と既存顧客からのアップセルが進み、売上高・利益ともに高い成長を達成する。
市場の平均的な成長率を維持しつつ、競合との差別化を図りながら緩やかな成長を続ける。
競合の激化や技術の陳腐化により、市場シェアを失い、売上・利益ともに低迷する。