年度	売上(億)	営業利益(億)	純利益(億)	FCF(億)	ROE(%)	EPS(円)	配当(円)	自己資本比率(%)
FY2017	84	9	8	4	24.2	29.7	0.0	47.0
FY2018	132	2	-2	-20	-6.3	-7.2	0.0	33.2
FY2019	107	-6	-17	-0	-120.3	-60.5	0.0	19.6
FY2020	102	6	7	6	32.8	25.0	0.0	32.9
FY2021	118	21	16	21	42.1	57.0	0.0	39.5
FY2022	105	16	8	-2	17.6	28.3	5.0	46.9
FY2023	108	23	12	6	20.6	40.7	5.0	45.6
FY2024	98	9	1	-25	1.8	3.6	0.0	39.7
FY2025	127	1	-10	-3	-21.9	-36.1	0.0	34.6
FY2026	175	4	2	41	4.2	7.4	0.0	42.0

バフェット流モート診断

無形資産

○○○○○

0/5

スイッチング

●○○○○

1/5

ネットワーク

●●○○○

2/5

コスト優位

○○○○○

0/5

効率規模

●○○○○

1/5

総合スコア：4/25　主要モート：none　持続性：侵食↘

主モート：none（none）。総合スコア 4/25。強気材料： • 新規大型IPの獲得・開発成功による収益の飛躍的向上 • 既存IPのグローバル展開やメデ…

ィアミックス展開の成功 • メタバースやWeb3関連技術への投資による新たな収益源の確立弱気材料： • 主力タイトルの収益鈍化・サービス終了 • 新規ゲーム開発の失敗や市場からの不評 • 競合他社による強力なIP獲得や技術革新への対応遅れ逆転思考：ドリコムへの投資が失敗するシナリオは、同社が競争優位性を構築・維持できない状況が続くことです。具体的には、開発力やマーケティング力で競合に劣り、ヒット作を生み出せない、あるいは既存のヒット作が急速に陳腐化し、新たな収益の柱を確立できない場合です。また、IPホルダーとしての価値を高められず、外部IPへの依存が続くことで、収益性が不安定になるリスクも考えられます。さらに、ゲーム業界の急速な技術変化（例：AI活用、新たなプラットフォームの登場）に取り残され、競争力を失うことも考えられます。これらの要因が複合的に作用し、同社の成長が停滞、あるいは後退する状況が真であれば、この投資は失敗するでしょう。