セイヒョー（2872）の株価・財務・モート診断

年度	売上(億)	営業利益(億)	純利益(億)	FCF(億)	ROE(%)	EPS(円)	配当(円)	自己資本比率(%)
FY2016	38	-0	0	2	1.0	2.7	—	54.7
FY2017	36	-1	0	-1	1.1	30.4	4.0	50.7
FY2018	40	0	1	1	5.7	157.6	30.0	50.6
FY2019	37	-1	-1	-3	-6.6	-164.3	40.0	42.0
FY2020	35	0	0	4	4.5	115.6	30.0	50.7
FY2021	40	1	1	2	5.7	155.3	40.0	52.5
FY2022	42	0	0	0	1.3	13.8	50.0	52.1
FY2023	43	1	1	-4	4.8	40.0	50.0	43.8
FY2024	45	1	1	-0	8.5	85.7	17.0	42.4
FY2025	48	0	0	-1	0.7	8.2	18.0	37.6

バフェット流モート診断

無形資産

○○○○○

0/5

スイッチング

●○○○○

1/5

ネットワーク

○○○○○

0/5

コスト優位

●●○○○

2/5

効率規模

●●○○○

2/5

総合スコア：5/25　主要モート：none　持続性：侵食↘

主モート：none（none）。総合スコア 5/25。強気材料： • 特定地域でのブランド認知度向上によるシェア拡大 • 新製品開発による顧客層の拡大 • …

効率的なサプライチェーン構築によるコスト競争力の強化弱気材料： • 大手競合他社による価格攻勢や販路拡大 • 消費者の嗜好の変化への対応遅れ • 原材料価格の高騰による収益性の悪化逆転思考：セイヒョーの投資が失敗するには、同社が長年培ってきた地域密着型のビジネスモデルが、消費者のライフスタイルの変化や、より広範な流通網を持つ競合他社の進出によって陳腐化することが真実でなければならない。特に、デジタル化の遅れや、新しい販売チャネルへの適応力の欠如が、既存顧客基盤の侵食を招き、ブランドロイヤリティの低下につながるシナリオが考えられる。また、原材料調達における交渉力の弱さが、コスト構造の悪化を招き、価格競争力の低下を招くことも、失敗の要因となりうる。これらの要因が複合的に作用し、同社の持続的な成長を阻害する可能性が高い。

賢人による詳細解説（プレミアム機能）

バフェット・グレアム・マンガー・フィッシャーの理論で、このモートの強度・持続性・5年後の侵食リスクを詳しく解説します。

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グレアム防衛的投資家 7基準

1. 適切な企業規模	時価総額 29億
2. 健全な財務	自己資本比率 37.6%
3. 利益の安定性	9年連続黒字
4. 配当の継続性	10年連続配当
5. 利益成長	EPS 3年成長 -15.9%
6. 適度なPER	PER 263.6倍
7. 適度なPBR	PBR 2.02倍