ホウライ(9679)に経済的な堀はあるか
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2016 | 53 | 2 | 3 | 7 | 4.9 | 24.5 | 5.0 | 38.1 |
| FY2017 | 53 | 3 | 4 | 5 | 5.1 | 268.6 | 50.0 | 42.3 |
| FY2018 | 53 | 2 | 3 | 17 | 4.5 | 245.0 | 50.0 | 42.5 |
| FY2019 | 54 | 2 | 3 | 33 | 3.9 | 216.9 | 50.0 | 38.1 |
| FY2020 | 47 | -1 | 2 | -55 | 2.2 | 122.3 | 50.0 | 41.2 |
| FY2021 | 48 | 2 | 2 | 6 | 2.6 | 153.3 | 50.0 | 42.7 |
| FY2022 | 49 | 4 | 5 | 2 | 5.5 | 337.3 | 55.0 | 45.5 |
| FY2023 | 52 | 5 | 5 | 2 | 5.6 | 367.5 | 60.0 | 48.3 |
| FY2024 | 55 | 6 | 3 | -3 | 3.3 | 220.7 | 66.0 | 47.4 |
| FY2025 | 61 | 6 | 5 | -2 | 5.0 | 118.9 | 24.0 | 50.1 |
バフェット流モート診断
総合スコア:0/25 主要モート:none 持続性:判定中
ホウライ(9679)の財務サマリデータが未収録のため、ブランド力、特許、規制ライセンス、独占的IPなどの無形資産に関する具体的な評価は困難です。公開情報が限定的であり、詳細な分析に必要な情報が不足しています。
顧客がサービスを乗り換える際のコストに関する具体的な情報が不足しています。ホウライの事業内容や顧客基盤に関する詳細なデータがないため、スイッチング・コストの有無やその強さを評価することはできません。
ホウライの事業におけるネットワーク効果の有無を評価するためのデータが不足しています。ユーザー数の増加がサービスの価値向上に繋がるようなビジネスモデルであるかどうかの判断材料がありません。
ホウライのコスト構造や生産効率に関する具体的な情報が不足しています。競合他社と比較して構造的に安価にサービスを提供できる優位性があるかどうかの評価は現時点では不可能です。
ホウライの事業規模と業界内でのポジションに関する情報が不足しています。業界全体に対して最適な規模の少数寡占を形成しているかどうかの評価は現時点では困難です。
競合との比較優位
強気シナリオ
新規事業やサービス展開による成長
既存事業における収益性の改善
M&Aによる事業拡大
弱気シナリオ(モート侵食)
既存事業の競争激化による収益悪化
新規事業の失敗
景気後退による需要の減少
反転思考(マンガー流:どうすればこの会社は壊れるか)
ホウライへの投資が失敗するシナリオは、同社が保有する競争優位性が、想定よりも早く、あるいは想定外の形で失われる場合である。例えば、無形資産(ブランド、特許等)が陳腐化したり、競合他社がより低コストで同等以上のサービスを提供できるようになり、ホウライの価格競争力が失われる場合。また、顧客が容易に代替サービスへ移行できる(スイッチング・コストが低い)状況下で、競合が魅力的な代替案を提示した場合、顧客離れが加速する可能性がある。さらに、ネットワーク効果や規模の経済が働かない、あるいは競合に逆転されるような状況も、ホウライの優位性を損なう要因となる。これらの要因が複合的に作用し、ホウライの収益性と成長性が持続的に低下していくことが、投資失敗の典型的なパターンと言えるだろう。
5年後のモート予測
新規事業の成功や既存事業の効率化により、売上・利益ともに着実な成長を遂げる。市場シェアを拡大し、収益基盤を強化する。
既存事業は安定的に推移するが、大きな成長は見込めない。緩やかな収益改善やコスト削減努力により、現状維持に近い業績となる。
競争激化や市場環境の悪化により、売上・利益ともに減少する。新規事業も軌道に乗らず、収益性の低下が続く。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 98億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 50.1% | |
| 3. 利益の安定性 | 10年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 -29.4% | |
| 6. 適度なPER | PER 19.7倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 0.99倍 |
合格数:2/7 部分的合格