ＡＶｉＣ（9554）に経済的な堀はあるか
株価
主要指標
各カードをクリックすると、過去22年の時系列ページへ遷移します（→マーク付き）
株価推移
チャート上をドラッグすると区間の騰落率を表示（ダブルクリックで解除）。
5年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2022 | 12 | 3 | 2 | 3 | 31.7 | 40.5 | 0.0 | 48.7 |
| FY2023 | 15 | 3 | 2 | -2 | 22.4 | 38.2 | 0.0 | 58.6 |
| FY2024 | 19 | 4 | 3 | 3 | 19.8 | 50.6 | 0.0 | 62.6 |
| FY2025 | 27 | 7 | 5 | 5 | 22.8 | 87.2 | 0.0 | 58.5 |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 0.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：2/25 主要モート：none 持続性：判定中
現時点では、ブランド力、特許、規制ライセンス、独占的IPに関する具体的な情報は開示されておらず、無形資産による競争優位性は確認できません。
顧客がAViCのサービスから他社へ乗り換える際の直接的な金銭的・時間的コストは低いと考えられますが、特定の業務プロセスへの適応度合いによっては、一定のスイッチングコストが発生する可能性があります。
現時点では、ユーザー数の増加がサービスの価値向上に繋がるネットワーク効果の兆候は見られません。事業モデルが直接的なネットワーク効果を生み出す構造にはないと考えられます。
同業他社と比較して、構造的に低コストでサービスを提供できるような優位性は現時点では確認されていません。価格競争力に関する具体的な情報は不足しています。
サービス業であり、一定の規模の経済性は期待できますが、業界全体で見た場合に最適化された少数寡占を形成するほどの規模の優位性は現時点では不明瞭です。
競合との比較優位
強気シナリオ
新規顧客獲得による売上成長
サービス提供効率の改善による収益性向上
特定分野での専門性強化による顧客基盤の安定化
弱気シナリオ（モート侵食）
競合他社による価格競争の激化
顧客ニーズの変化への対応遅れ
新規参入企業による市場シェアの浸食
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
AViCへの投資が失敗するには、同社が提供するサービスに対する市場の需要が予想以上に早く減退するか、あるいは競合他社がより革新的で低コストな代替サービスを迅速に提供できるようになる必要がある。特に、顧客が現在のサービスに固執する理由（スイッチングコスト）がほとんどないため、競合が優れた代替案を提示すれば、顧客は容易に移行するだろう。また、ブランド力やネットワーク効果といった、長期的な競争優位性を築くための要素が乏しい場合、一時的な需要の波に乗れたとしても、持続的な成長は困難になる。技術革新や規制の変化が、同社のビジネスモデルを根本から覆す可能性も考慮すべきである。
5年後のモート予測
新規顧客獲得とサービス改善により、売上・利益ともに着実な成長を遂げる。市場シェアを拡大し、安定した収益基盤を確立する。
緩やかな売上成長と、コスト管理による利益維持を目指す。競合との競争は続くが、既存顧客基盤を維持し、一定の収益性を確保する。
市場競争の激化や顧客ニーズの変化により、売上・利益ともに伸び悩む。シェアを失い、収益性が悪化するリスクがある。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 86億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 58.5% | |
| 3. 利益の安定性 | 4年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 29.1% | |
| 6. 適度なPER | PER 15.9倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 3.76倍 |
合格数：2/7 部分的合格