NISSOホールディングス(9332)に経済的な堀はあるか
株価
主要指標
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株価推移
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5年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2023 | 969 | 31 | 20 | 19 | 12.7 | 57.9 | — | 48.0 |
| FY2024 | 1,016 | 36 | 19 | -4 | 11.5 | 58.9 | 20.5 | 52.8 |
| FY2025 | — | — | — | — | — | — | 22.0 | — |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 25.0 | — |
| FY2027 | — | — | — | — | — | — | 25.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア:0/25 主要モート:none 持続性:判定中
時系列データが未収録のため、ブランド力、特許、規制ライセンス、独占的IPなどの無形資産に関する具体的な評価は困難です。公開情報が限定的であるため、客観的な根拠を示すことができません。
顧客が乗り換える際の損失に関する具体的な情報がなく、スイッチング・コストの有無や強さを評価する材料が不足しています。サービス内容や顧客基盤に関する詳細なデータが公開されていないため、判断できません。
ネットワーク効果に関する具体的なデータや事例が確認できません。ユーザー数の増加がサービスの価値向上に繋がるようなビジネスモデルであるかどうかの判断材料が不足しています。
コスト優位性に関する具体的な情報がなく、構造的に安価に生産・提供できる能力を評価する根拠がありません。競合他社とのコスト構造の比較も困難です。
業界規模に対する最適な少数寡占を形成しているかどうかの判断材料が不足しています。市場シェアや事業規模に関する具体的なデータが公開されていないため、効率規模の優位性を評価できません。
競合との比較優位
強気シナリオ
ニッチ市場における独自のサービス展開
特定の顧客層からの高いロイヤルティ
将来的な事業拡大の可能性
弱気シナリオ(モート侵食)
新規参入企業による競争激化
顧客ニーズの変化への対応遅れ
収益性の低い事業構造
反転思考(マンガー流:どうすればこの会社は壊れるか)
この投資が失敗するには、まず、同社が保有すると想定される(しかし現時点では不明な)競争優位性が、実際には存在しないか、あるいは非常に脆弱であることが明らかになる必要がある。例えば、ブランド力がなく、顧客のスイッチングコストも低く、ネットワーク効果も構築できず、コスト構造でも競合に劣り、規模の経済も享受できない場合、同社は価格競争や代替サービスの登場によって容易に市場から駆逐されるだろう。また、経営陣が市場の変化や競合の動向を正確に把握できず、戦略的な誤りを犯し続けることも、失敗への道を加速させる。特に、財務情報が限定的であることから、隠れたリスクや非効率性が顕在化する可能性も否定できない。
5年後のモート予測
ニッチ市場での地位を確立し、特定の顧客層からの需要を着実に獲得。限定的ながらも安定した収益成長を維持する。
現状維持に留まり、大きな成長は見込めない。市場環境の変化に対応できず、緩やかな収益の低下に直面する可能性。
競争激化や顧客ニーズの変化に対応できず、事業規模が縮小。収益性も悪化し、事業継続が困難になるリスク。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 188億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 52.8% | |
| 3. 利益の安定性 | 2年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 —% | |
| 6. 適度なPER | PER 9.7倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 1.12倍 |
合格数:2/7 部分的合格
直近の適時開示
- 2026-06-25 臨時報告書