三菱ＨＣキャピタル（8593）の株価・財務・モート診断

年度	売上(億)	営業利益(億)	純利益(億)	FCF(億)	ROE(%)	EPS(円)	配当(円)	自己資本比率(%)
FY2015	8,258	883	546	-419	8.5	61.5	—	12.0
FY2016	8,389	791	532	-2,491	7.7	59.8	—	12.2
FY2017	8,699	793	637	-827	8.7	71.6	13.0	12.7
FY2018	8,642	804	688	-2,735	8.8	77.3	18.0	13.0
FY2019	9,238	919	708	-2,852	8.9	79.4	23.5	12.4
FY2020	8,943	624	553	2,005	6.7	62.1	25.0	13.4
FY2021	17,656	1,141	994	880	7.5	69.2	25.5	12.7
FY2022	18,962	1,387	1,162	-806	7.5	81.0	28.0	14.3
FY2023	19,506	1,462	1,238	942	7.3	86.3	33.0	15.1
FY2024	20,908	1,871	1,352	-3,939	7.5	94.2	37.0	15.2

バフェット流モート診断

無形資産

●○○○○

1/5

スイッチング

●●○○○

2/5

ネットワーク

○○○○○

0/5

コスト優位

●○○○○

1/5

効率規模

●●●○○

3/5

総合スコア：7/25　主要モート：scale　持続性：安定→

主モート：scale（narrow）。総合スコア 7/25。強気材料： • 再生可能エネルギーやインフラ投資など、成長分野への積極的な投融資による収益拡大 …

• M&Aやアライアンスを通じた事業領域の拡大とシナジー創出 • デジタル化推進による業務効率化と新たな金融サービスの開発弱気材料： • 金利上昇局面における資金調達コストの増加と利ざやの縮小 • 景気後退による不良債権の増加リスク • 競合他社との激しい価格競争やサービス競争の激化逆転思考：三菱ＨＣキャピタルの投資が失敗するには、まず同社が属するリース・割賦・融資といった金融サービス市場全体が、技術革新や規制緩和によって構造的に陳腐化し、参入障壁が著しく低下することが必要である。具体的には、ブロックチェーン技術の普及により、担保や信用評価の仕組みが根本から覆され、従来の金融機関の役割が不要になる、あるいは、異業種からの強力な新規参入者が、既存の金融機関が持つ資本力やネットワークを凌駕するような革新的なサービスモデルを短期間で確立し、市場シェアを急速に奪っていくシナリオが考えられる。また、同社が強みとする規模の経済が、AIを活用した高度なリスク評価やパーソナライズされた金融商品を提供するフィンテック企業によって無力化され、顧客がより低コストで高付加価値なサービスへと一斉に移行することも、同社の優位性を損なう要因となり

賢人による詳細解説（プレミアム機能）

バフェット・グレアム・マンガー・フィッシャーの理論で、このモートの強度・持続性・5年後の侵食リスクを詳しく解説します。

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グレアム防衛的投資家 7基準

1. 適切な企業規模	時価総額 20,463億
2. 健全な財務	自己資本比率 15.2%
3. 利益の安定性	10年連続黒字
4. 配当の継続性	?年連続配当
5. 利益成長	EPS 3年成長 10.8%
6. 適度なPER	PER 15.1倍
7. 適度なPBR	PBR 1.14倍