竹田iPホールディングス(7875)に経済的な堀はあるか
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2015 | 362 | 7 | 4 | 8 | 2.9 | 51.9 | — | 47.6 |
| FY2016 | 348 | 7 | 5 | 8 | 3.6 | 66.8 | — | 49.5 |
| FY2017 | 369 | 8 | 6 | 10 | 3.6 | 71.0 | 14.0 | 48.4 |
| FY2018 | 362 | 6 | -4 | 9 | -2.5 | -46.3 | 18.0 | 47.9 |
| FY2019 | 357 | 5 | 4 | -1 | 2.5 | 47.1 | 16.0 | 48.8 |
| FY2020 | 311 | 4 | -13 | -12 | -9.6 | -164.8 | 16.0 | 47.0 |
| FY2021 | 306 | 8 | 8 | 23 | 5.1 | 92.7 | 10.0 | 51.1 |
| FY2022 | 329 | 9 | 8 | 15 | 5.3 | 102.3 | 18.0 | 52.5 |
| FY2023 | 317 | 8 | 9 | 6 | 4.9 | 103.0 | 22.0 | 54.8 |
| FY2024 | 342 | 14 | 12 | 15 | 6.8 | 150.1 | 26.0 | 57.8 |
バフェット流モート診断
総合スコア:0/25 主要モート:none 持続性:判定中
竹田iPホールディングスに関する公開情報からは、強力なブランド、特許、規制ライセンス、独占的IPといった無形資産の存在を示す具体的な証拠は見当たりません。事業内容も多岐にわたり、特定の無形資産に依存する構造は確認できません。
顧客が竹田iPホールディングスの製品やサービスから他社へ乗り換える際に、大きな損失や手間が発生するという情報は確認できません。事業内容が多岐にわたるため、特定の顧客基盤におけるスイッチング・コストの高さは想定しにくいです。
竹田iPホールディングスの事業において、ユーザー数の増加がサービスの価値を向上させるネットワーク効果が働く構造は確認できません。プラットフォームビジネスやSNSのような事業モデルではないため、このモートは期待できません。
竹田iPホールディングスが、競合他社と比較して構造的に低コストで製品やサービスを提供できるという証拠は見当たりません。多岐にわたる事業展開の中で、特定の分野で顕著なコスト優位性を確立しているとは考えにくいです。
竹田iPホールディングスの事業規模が、業界内での効率的な寡占状態を生み出し、それが持続的な競争優位に繋がっているという証拠は確認できません。業界内でのポジションや市場シェアに関する具体的な情報が不足しています。
競合との比較優位
強気シナリオ
新規事業における革新的な技術開発と市場開拓
M&Aによる事業ポートフォリオの強化とシナジー創出
グローバル市場でのブランド認知度向上と販売網拡大
弱気シナリオ(モート侵食)
既存事業の競争激化による収益性の低下
新規事業の失敗による投資回収の遅延
為替変動や原材料価格高騰によるコスト増
反転思考(マンガー流:どうすればこの会社は壊れるか)
竹田iPホールディングスへの投資が失敗するには、まず同社が保有する(あるいは将来獲得する)競争優位性が、想定よりも早く失われることが必要である。例えば、ブランド価値が陳腐化し、顧客が容易に代替品に移行できる状況が生まれる、あるいは、新規参入企業がより低コストで同等以上の製品・サービスを提供し始め、価格競争に陥るケースが考えられる。また、主要な技術や特許が失効したり、競合に模倣されたりすることで、無形資産の優位性が失われる可能性もある。さらに、グローバル展開における政治的リスクや、サプライチェーンの寸断といった外部要因が、事業継続性に深刻な影響を与えることも、投資失敗のシナリオとして考えられる。これらの要因が複合的に作用し、同社の収益性と成長性が持続的に悪化することが、投資の失敗を招く。
5年後のモート予測
積極的な事業投資と新規市場開拓により、売上高・利益ともに年率10%以上の成長を達成。特に成長分野でのシェア拡大が寄与する。
既存事業の安定成長と新規事業の緩やかな立ち上がりにより、売上高・利益ともに年率5%程度の成長を維持する。
競争激化や事業環境の悪化により、売上高・利益ともに横ばい、あるいは微減となる。新規事業の進捗が遅れる可能性も考慮される。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 58億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 57.8% | |
| 3. 利益の安定性 | 8年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 17.4% | |
| 6. 適度なPER | PER 4.7倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 0.32倍 |
合格数:3/7 部分的合格