のむら産業(7131)に経済的な堀はあるか
株価
主要指標
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株価推移
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6年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2021 | 51 | 3 | 2 | 4 | 16.3 | 147.6 | 29.0 | 36.2 |
| FY2022 | 55 | 4 | 2 | 5 | 17.2 | 175.4 | 42.0 | 38.3 |
| FY2023 | 60 | 4 | 3 | 4 | 17.6 | 219.6 | 52.0 | 43.4 |
| FY2024 | 66 | 5 | 3 | 4 | 17.7 | 256.5 | 59.0 | 46.1 |
| FY2025 | 71 | 8 | 5 | 9 | 21.6 | 384.4 | 89.0 | 47.3 |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 96.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア:4/25 主要モート:none 持続性:判定中
のむら産業(7131)の財務データが未収録のため、ブランド力、特許、規制ライセンス、IPなどの無形資産に関する具体的な評価は困難です。公開情報からは、明確な無形資産の優位性を示す情報は確認できません。
卸売業という業態から、顧客との継続的な取引関係は想定されるものの、スイッチング・コストの高さを示す具体的な証拠は現時点では確認できません。特定のサプライヤーへの依存度や、顧客が乗り換える際のコストに関する情報が不足しています。
のむら産業の事業モデルにおいて、ネットワーク効果が競争優位の源泉となっているという明確な証拠はありません。プラットフォームビジネスのような、ユーザー数の増加がサービス価値を高める構造は見られません。
卸売業として、仕入れや物流における効率化は一定程度存在する可能性がありますが、業界内で際立ったコスト優位性を確立しているという具体的な情報は現時点では確認できません。価格競争力に関する詳細なデータが必要です。
卸売業においては、一定の事業規模が効率性を生む可能性があります。しかし、のむら産業が業界内で最適化された規模を持ち、寡占的な地位を築いているかについては、財務データ不足のため判断が困難です。市場シェアに関する情報が不足しています。
競合との比較優位
強気シナリオ
特定のニッチ市場における強固な顧客基盤の構築
サプライヤーとの長期的な良好な関係による安定的な仕入れ
効率的な物流網の構築によるコスト競争力の維持・向上
弱気シナリオ(モート侵食)
新規参入企業による価格競争の激化
主要顧客の喪失による売上減少
サプライヤーの価格転嫁による収益性の悪化
反転思考(マンガー流:どうすればこの会社は壊れるか)
のむら産業の投資が失敗するシナリオは、同社が競争優位性を全く持たない、あるいは失っていく状況を想定することになる。具体的には、競合他社がより効率的なサプライチェーンを構築したり、より魅力的な価格設定を行ったりすることで、のむら産業の顧客が競合に流出するケースである。また、同社が依存している特定のサプライヤーが、取引条件を一方的に変更したり、取引自体を停止したりすることで、事業継続が困難になる可能性も考えられる。さらに、卸売業という業態の特性上、景気変動の影響を受けやすく、マクロ経済の悪化が直接的に需要を減退させ、収益を圧迫する可能性も否定できない。これらの要因が複合的に作用し、同社の収益性と成長性が著しく低下すれば、投資としての魅力は失われるだろう。
5年後のモート予測
特定のニッチ市場でのシェア拡大と、効率的なサプライチェーン管理による収益性向上により、緩やかな成長を続ける。
既存事業の維持に注力し、市場環境の変化に対応しながら安定的な収益を確保する。
競争激化やマクロ経済の悪化により、売上・利益ともに減少傾向が続く。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 48億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 47.3% | |
| 3. 利益の安定性 | 5年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 29.9% | |
| 6. 適度なPER | PER 9.5倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 2.08倍 |
合格数:2/7 部分的合格
直近の適時開示
- 2026-06-22 臨時報告書