エブレン（6599）に経済的な堀はあるか
株価
主要指標
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株価推移
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8年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2020 | 32 | 3 | 2 | 1 | 5.8 | 135.8 | — | 75.2 |
| FY2021 | 39 | 5 | 3 | 3 | 9.1 | 228.9 | 18.0 | 73.1 |
| FY2022 | 43 | 7 | 4 | 2 | 10.2 | 282.4 | 22.0 | 74.9 |
| FY2023 | 40 | 5 | 3 | 5 | 7.4 | 220.1 | 27.0 | 79.3 |
| FY2024 | 40 | 5 | 3 | 4 | 6.5 | 207.7 | 38.0 | 81.1 |
| FY2025 | — | — | — | — | — | — | 40.0 | — |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 48.0 | — |
| FY2027 | — | — | — | — | — | — | 58.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：0/25 主要モート：none 持続性：判定中
財務データが未収録のため、ブランド力、特許、規制ライセンス、独占的IPに関する具体的な評価は困難です。現時点では、無形資産による競争優位性は確認できません。
顧客が製品やサービスを乗り換える際のコストに関する情報が不足しています。スイッチング・コストによる優位性は現時点では不明です。
ネットワーク効果に関する具体的な情報がなく、ユーザー数の増加がサービス価値向上に繋がる構造は見られません。現時点ではネットワーク効果による優位性は確認できません。
財務データが未収録のため、生産コストや提供コストにおける構造的な優位性を評価できません。コスト優位性に関する根拠は現時点では見当たりません。
電気機器業界における同社の市場シェアや規模に関する情報が不足しており、効率的な規模による競争優位性を評価できません。現時点では規模の経済による優位性は確認できません。
競合との比較優位
強気シナリオ
新規技術開発による市場シェア拡大
グローバル市場への積極的な展開
高付加価値製品による収益性向上
弱気シナリオ（モート侵食）
競合他社による技術的優位性の獲得
グローバル経済の減速による需要低迷
原材料価格の高騰による収益圧迫
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
エブレンへの投資が失敗するには、同社が保有する（あるいは将来開発する）技術や製品が、競合他社のより優れた代替品や、より低コストなソリューションによって陳腐化される必要がある。具体的には、エブレンが注力する分野で、より革新的な技術を持つ新興企業が出現し、急速に市場シェアを奪うシナリオや、既存の大手競合が規模の経済やサプライチェーンの優位性を活かして、エブレンよりも大幅に低い価格で同等以上の性能を持つ製品を供給し始める状況が考えられる。また、顧客がエブレンの製品から他社製品への移行に伴うコストが想定以上に低い、あるいは移行メリットが大きいと判断される場合も、エブレンの競争優位性は失われるだろう。さらに、エブレンのブランドイメージや顧客との関係性が、技術革新や価格競争の前には無力となるような市場環境の変化も、投資失敗の要因となりうる。
5年後のモート予測
革新的な技術開発とグローバル展開により、高成長を達成。市場シェアを拡大し、収益性を大幅に向上させる。
緩やかな技術革新と市場の成長に沿った業績推移。安定した収益を維持しつつ、徐々に市場での地位を固める。
技術革新の遅れや競合激化により、市場シェアを失う。収益性は悪化し、成長が鈍化する。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 49億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 81.1% | |
| 3. 利益の安定性 | 5年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 -3.2% | |
| 6. 適度なPER | PER 15.7倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 1.03倍 |
合格数：2/7 部分的合格
直近の適時開示
- 2026-06-29 臨時報告書