年度	売上(億)	営業利益(億)	純利益(億)	FCF(億)	ROE(%)	EPS(円)	配当(円)	自己資本比率(%)
FY2016	27	6	8	-4	21.2	56.7	14.0	40.6
FY2017	107	37	30	-0	37.7	177.5	18.0	39.5
FY2018	128	15	7	8	8.2	41.9	20.0	39.7
FY2019	171	22	9	10	9.8	55.9	24.0	37.5
FY2020	170	9	3	-3	3.1	18.5	28.0	29.7
FY2021	87	2	31	51	29.3	174.6	34.0	50.0
FY2022	100	-4	-5	2	-5.8	-29.7	36.0	41.7
FY2023	126	3	-2	4	-2.7	-12.6	37.0	42.8
FY2024	107	-22	-29	4	-63.2	-166.5	37.5	34.2
FY2025	82	8	10	14	20.3	56.6	16.5	47.0

バフェット流モート診断

無形資産

○○○○○

0/5

スイッチング

●○○○○

1/5

ネットワーク

○○○○○

0/5

コスト優位

●○○○○

1/5

効率規模

●●○○○

2/5

総合スコア：4/25　主要モート：none　持続性：侵食↘

主モート：none（none）。総合スコア 4/25。強気材料： • DX推進による情報資産管理需要の拡大 • 新規サービス開発による顧客基盤の拡充 • M…

&Aによる事業規模の拡大とシナジー効果弱気材料： • 競合他社による低価格攻勢 • 技術革新への対応遅れによる陳腐化 • 主要顧客の離脱や契約更新率の低下逆転思考：スカラの投資が失敗するには、まず情報資産管理市場全体の成長が鈍化し、DX化の波が期待通りに押し寄せないことが考えられます。また、同社が提供するサービスの独自性が失われ、競合他社がより低コストで同等以上のサービスを提供できるようになるシナリオも考えられます。特に、クラウドストレージやAIを活用した文書解析などの新しい技術が急速に普及し、既存のサービスモデルが陳腐化するリスク、あるいは、主要顧客が自社で内製化を進める、あるいはより安価な代替サービスに移行することで、スカラの収益基盤が侵食される可能性も否定できません。さらに、経営陣の戦略ミスや、M&Aの失敗による財務悪化も、投資の失敗に繋がる要因となり得ます。