アスマーク（4197）に経済的な堀はあるか
株価
主要指標
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株価推移
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4年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2023 | 43 | 3 | 2 | 2 | 23.1 | 236.6 | 0.0 | 53.2 |
| FY2024 | 44 | 4 | 3 | 3 | 17.7 | 232.5 | 72.0 | 61.2 |
| FY2025 | 44 | 3 | 2 | 1 | 12.5 | 174.9 | 77.0 | 62.6 |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 78.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：0/25 主要モート：none 持続性：判定中
提供された財務サマリからは、ブランド力、特許、規制ライセンス、独占的IPなどの無形資産に関する具体的な情報は確認できませんでした。事業内容の詳細な分析が必要です。
顧客がサービスを乗り換える際のコストや、乗り換えによる損失に関する情報は提供されていません。事業モデルにおける顧客の定着度合いを評価するには追加情報が必要です。
ネットワーク効果に関する具体的なデータや、ユーザー数の増加がサービス価値向上に繋がる構造は、提供された情報からは読み取れません。プラットフォーム型ビジネスかどうかの確認が必要です。
競合他社と比較して、構造的に低コストで製品やサービスを提供できる優位性に関する情報は現時点では確認できません。生産プロセスやサプライチェーンの効率性に関する分析が必要です。
業界規模に対して最適な少数寡占を形成しているかどうかの判断材料がありません。市場シェアや業界内でのポジショニングに関する情報が必要です。
競合との比較優位
強気シナリオ
新規事業や技術革新による市場シェア拡大
特定のニッチ市場における強力な顧客基盤の構築
M&Aによる事業規模の拡大とシナジー創出
弱気シナリオ（モート侵食）
競合他社の技術革新による陳腐化
新規参入企業による価格競争の激化
主要顧客の喪失や市場トレンドの変化
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
アスマークへの投資が失敗するには、同社が保有する（あるいは将来獲得しうる）競争優位性が、予想よりも早く、かつ決定的に失われる必要がある。例えば、同社が強みを持つと想定される技術やサービスが、競合他社のより優れた代替技術やサービスによって陳腐化させられるシナリオが考えられる。また、顧客が容易に乗り換え可能なサービスであるにも関わらず、同社が顧客維持のための十分な施策を打てず、主要顧客を失う事態も考えられる。さらに、参入障壁の低い市場で、価格競争に巻き込まれ、収益性が著しく悪化する可能性もある。これらの要因が複合的に作用し、当初の競争優位性の前提が崩れることが、投資失敗の主要因となるだろう。
5年後のモート予測
新規事業の成功や技術的優位性の確立により、特定市場で高いシェアを獲得し、収益が大幅に成長する。
既存事業の安定的な成長に加え、緩やかな新規事業の進展が見られ、堅実な収益成長を維持する。
競合の激化や技術の陳腐化により、市場シェアを失い、収益が低迷または減少する。