ＰＣＩホールディングス（3918）に経済的な堀はあるか
株価
主要指標
各カードをクリックすると、過去22年の時系列ページへ遷移します（→マーク付き）
株価推移
チャート上をドラッグすると区間の騰落率を表示（ダブルクリックで解除）。
10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2016 | 85 | 6 | 4 | 1 | 12.8 | 118.8 | 50.0 | 72.1 |
| FY2017 | 114 | 7 | 5 | 0 | 13.1 | 119.9 | 50.0 | 52.6 |
| FY2018 | 145 | 7 | 5 | -3 | 9.1 | 113.7 | 55.0 | 54.8 |
| FY2019 | 165 | 8 | 5 | -1 | 9.1 | 110.9 | 60.0 | 43.0 |
| FY2020 | 168 | 8 | 3 | 8 | 5.3 | 34.9 | — | 40.4 |
| FY2021 | 212 | 12 | 7 | -24 | 8.4 | 76.1 | 31.0 | 42.8 |
| FY2022 | 252 | 14 | 6 | 5 | 7.7 | 64.0 | 31.0 | 45.9 |
| FY2023 | 285 | 17 | 10 | 23 | 11.1 | 100.1 | 33.0 | 48.7 |
| FY2024 | 251 | 11 | 8 | 13 | 8.8 | 82.3 | 45.0 | 56.6 |
| FY2025 | 133 | 7 | 5 | 7 | 5.2 | 49.4 | 25.0 | 56.5 |
バフェット流モート診断
総合スコア：2/25 主要モート：none 持続性：判定中
現時点では、ＰＣＩホールディングスが保有する特許、ブランド、規制ライセンス、独占的IPに関する具体的な情報は開示されておらず、無形資産による競争優位性は確認できません。
同社は主にITサービスを提供しており、顧客がシステムを刷新する際には一定のスイッチングコストが発生する可能性があります。しかし、その規模や顧客定着率を示す具体的なデータは不足しています。
同社の事業内容からは、ユーザー数の増加がサービスの価値を直接的に高めるネットワーク効果が発生する構造は見られません。
同社の事業において、構造的に競合他社よりも低コストで製品やサービスを提供できるという優位性を示す証拠はありません。
情報通信業という広範な業界において、同社が業界規模に対して最適な少数寡占を形成しているとは言えません。市場シェアや規模の経済性に関する具体的なデータは不足しています。
競合との比較優位
強気シナリオ
DX推進によるITサービス需要の拡大
新規事業やM&Aによる成長機会
技術革新によるサービス競争力の向上
弱気シナリオ（モート侵食）
競合激化による価格競争
技術陳腐化のリスク
景気後退によるIT投資の抑制
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
この投資が失敗するには、同社がITサービス市場における競争優位性を全く構築できないことが真実でなければならない。具体的には、競合他社がより優れた技術、より低い価格、あるいはより強力な顧客基盤を確立し、ＰＣＩホールディングスが差別化を図れず、市場シェアを維持・拡大できない状況が想定される。また、DX化の波に乗れず、既存顧客の維持すら困難になるような、サービス提供能力の低下や、顧客ニーズとの乖離が深刻化することも考えられる。さらに、技術革新への対応が遅れ、陳腐化した技術に依存し続けることで、市場からの淘汰が進むシナリオも考えられる。これらの要因が複合的に作用し、同社の収益性と成長性が持続的に悪化することが、この投資の失敗を決定づけるだろう。
5年後のモート予測
DX需要の拡大を背景に、新規顧客獲得と既存顧客からの受注増により、売上高は年率10%以上で成長。利益率も改善し、株価は堅調に推移する。
ITサービス市場の平均的な成長率（年率5-7%）に沿って売上は伸長。利益率は現状維持か微増にとどまり、株価は市場平均並みの動きとなる。
競合激化や技術的課題により、売上成長は鈍化し、利益率は低下。新規事業の失敗やコスト増により、株価は低迷する可能性が高い。