シー・ヴイ・エス・ベイエリア（2687）に経済的な堀はあるか
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2016 | 295 | -0 | 1 | 3 | 4.3 | 19.1 | — | 17.1 |
| FY2017 | 294 | 0 | -3 | -15 | -15.0 | -56.6 | 10.0 | 13.7 |
| FY2018 | 109 | 0 | 38 | 59 | 68.5 | 770.0 | 20.0 | 45.5 |
| FY2019 | 104 | 0 | -4 | -28 | -8.1 | -81.3 | 30.0 | 43.7 |
| FY2020 | 73 | -5 | -12 | -2 | -31.2 | -235.0 | 20.0 | 35.4 |
| FY2021 | 72 | -3 | -8 | -1 | -29.3 | -168.5 | 14.0 | 30.0 |
| FY2022 | 69 | 1 | -0 | 5 | -0.5 | -2.7 | 12.0 | 31.6 |
| FY2023 | 75 | 5 | 7 | -6 | 20.8 | 141.3 | 16.0 | 32.7 |
| FY2024 | 78 | 4 | 11 | 0 | 25.7 | 227.5 | 20.0 | 38.9 |
| FY2025 | 79 | 1 | -11 | -2 | -36.5 | -230.9 | 23.0 | 30.1 |
バフェット流モート診断
総合スコア：0/25 主要モート：none 持続性：判定中
財務データが未収録のため、ブランド力、特許、規制ライセンス、IPなどの無形資産に関する具体的な評価は不可能。
顧客がサービスから乗り換える際のコストに関する情報がなく、スイッチング・コストの有無を判断できない。
ネットワーク効果に関するデータがなく、ユーザー数の増加がサービスの価値向上に繋がるか評価できない。
財務データが未収録のため、生産・提供コストに関する構造的な優位性を評価できない。
財務データが未収録のため、業界規模に対する効率性や寡占度を評価できない。
競合との比較優位
強気シナリオ
未公開情報に基づく将来的な事業拡大の可能性
新たなサービス展開による顧客基盤の獲得
競合他社にはない独自のサービス提供
弱気シナリオ（モート侵食）
新規参入企業による価格競争の激化
顧客ニーズの変化への対応遅れ
サービス提供における技術的な課題発生
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
この投資が失敗するには、シー・ヴイ・エス・ベイエリアが提供するサービスが、競合他社と比較して価格、品質、利便性のいずれにおいても劣後し、顧客が容易に乗り換え可能な状況が継続することである。特に、技術革新や市場トレンドの変化に対応できず、陳腐化したサービスを提供し続ける場合、顧客離れは加速するだろう。また、事業拡大に必要な資金調達が困難になったり、法規制の変更によって事業継続が不可能になるリスクも考えられる。これらの要因が複合的に作用し、収益性が悪化し、最終的に事業継続が困難になるシナリオが想定される。
5年後のモート予測
新規事業の成功や市場シェア拡大により、売上・利益ともに大幅に成長する。
現状維持または緩やかな成長に留まり、安定した収益を確保する。
競争激化やサービス陳腐化により、売上・利益ともに減少する。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 24億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 38.9% | |
| 3. 利益の安定性 | 4年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | 10年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 —% | |
| 6. 適度なPER | PER 2.1倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 0.55倍 |
合格数：3/7 部分的合格