きんえい(9636)に経済的な堀はあるか
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2016 | 35 | 2 | 1 | 0 | 5.6 | 37.0 | — | 37.7 |
| FY2017 | 35 | 2 | 1 | 0 | 6.2 | 42.8 | 10.0 | 38.4 |
| FY2018 | 36 | 2 | 1 | -5 | 5.8 | 42.3 | 10.0 | 32.6 |
| FY2019 | 39 | 2 | 1 | 0 | 6.1 | 46.5 | 10.0 | 35.7 |
| FY2020 | 29 | 1 | 1 | -1 | 2.6 | 19.7 | 10.0 | 37.2 |
| FY2021 | 30 | 1 | 1 | 1 | 4.9 | 38.7 | 10.0 | 38.5 |
| FY2022 | 33 | 2 | 1 | 2 | 5.4 | 44.7 | 10.0 | 40.2 |
| FY2023 | 36 | 3 | 2 | 1 | 6.3 | 55.6 | 10.0 | 41.7 |
| FY2024 | 36 | 3 | 2 | 2 | 6.0 | 55.4 | 10.0 | 43.6 |
| FY2025 | 38 | 3 | 2 | 2 | 7.3 | 71.8 | 10.0 | 45.8 |
バフェット流モート診断
総合スコア:3/25 主要モート:none 持続性:判定中
時系列データが未収録のため、ブランド力、特許、規制ライセンス、IPなどの無形資産に関する具体的な評価は困難です。公開情報からは、明確な無形資産の存在を示す情報は確認できません。
顧客が他のサービスに乗り換える際の直接的な金銭的損失や手間は小さいと考えられます。しかし、長年の利用による慣れや、特定のサービスへの依存度によっては、わずかなスイッチング・コストが発生する可能性は否定できません。
現時点では、ユーザー数の増加がサービスの価値を直接的に高めるようなネットワーク効果を持つ事業モデルであるという証拠は見当たりません。サービス提供者と顧客の間の直接的な関係性が主と考えられます。
サービス業であり、規模の経済や構造的なコスト優位性を確立しているという明確な情報は確認できません。競合他社との価格競争力や効率性に関する具体的なデータが不足しています。
業界内での圧倒的なシェアや、規模の最適化によるコスト優位性を示唆する情報は現時点では確認できません。主要TOPIX企業ではないことから、業界全体に対する影響力は限定的である可能性があります。
競合との比較優位
強気シナリオ
新規顧客獲得による売上増加
既存顧客からの安定した収益
サービス内容の改善による顧客満足度向上
弱気シナリオ(モート侵食)
競合他社による低価格攻勢
顧客ニーズの変化への対応遅れ
新規参入企業による市場シェアの奪取
反転思考(マンガー流:どうすればこの会社は壊れるか)
この投資が失敗するには、きんえいが提供するサービスが、顧客にとって代替不可能な独自の価値を提供していないことが真実でなければならない。つまり、顧客が容易に他の競合サービスに移行でき、きんえい独自のブランド力や顧客基盤の強固さがない状態が継続することである。さらに、競合他社がより低コストで同等以上のサービスを提供できるようになり、きんえいの価格競争力が失われるか、あるいは、きんえいが顧客のニーズの変化や技術革新に追随できず、提供するサービスが陳腐化していくシナリオも考えられる。これらの要因が複合的に作用することで、きんえいの収益性が悪化し、投資としての魅力を失うだろう。
5年後のモート予測
新規顧客獲得と既存顧客維持に成功し、サービス改善を通じて顧客満足度を高めることで、緩やかな売上成長と収益性の維持が期待される。
市場環境の変化に対応しつつ、既存事業を維持する。大きな成長は見込めないが、安定した収益基盤を維持する可能性。
競合激化や顧客ニーズの変化に対応できず、売上・利益ともに減少傾向に陥るリスクがある。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 117億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 45.8% | |
| 3. 利益の安定性 | 10年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 17.1% | |
| 6. 適度なPER | PER 58.3倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 4.23倍 |
合格数:2/7 部分的合格