光・彩（7878）に経済的な堀はあるか
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2016 | 20 | 1 | 1 | 1 | 4.4 | 13.6 | — | 62.8 |
| FY2017 | 21 | 1 | -0 | -1 | -3.3 | -100.2 | 4.0 | 61.2 |
| FY2018 | 24 | 1 | 1 | 0 | 7.3 | 230.4 | 40.0 | 63.7 |
| FY2019 | 27 | 1 | 1 | -0 | 6.9 | 235.1 | 40.0 | 60.4 |
| FY2020 | 21 | 0 | 0 | 0 | 1.9 | 65.5 | 45.0 | 52.9 |
| FY2021 | 30 | 0 | 0 | -1 | 2.3 | 80.3 | 40.0 | 52.1 |
| FY2022 | 34 | 0 | 0 | -3 | 2.1 | 74.2 | 40.0 | 49.8 |
| FY2023 | 35 | 1 | 1 | 1 | 6.5 | 122.9 | 40.0 | 50.6 |
| FY2024 | 39 | 1 | 1 | 0 | 6.1 | 59.1 | 25.0 | 48.4 |
| FY2025 | 42 | 2 | 1 | -2 | 7.1 | 73.8 | 25.0 | 45.3 |
バフェット流モート診断
総合スコア：3/25 主要モート：none 持続性：判定中
提供された財務サマリからは、光・彩のブランド力、特許、規制ライセンス、IPに関する具体的な情報は得られませんでした。無形資産による競争優位性は確認できません。
光・彩の製品が、顧客にとって特定の用途に不可欠な場合、乗り換えには一定のコストや手間が発生する可能性があります。しかし、その程度を定量的に示す情報はありません。
提供された情報からは、光・彩の事業にネットワーク効果が働く兆候は見られません。ユーザー数の増加が製品価値を高めるようなビジネスモデルではないと考えられます。
光・彩の製造プロセスやサプライチェーンにおけるコスト優位性に関する具体的な情報は提供されていません。一般的なその他製品業界の企業として、コスト競争力は限定的である可能性があります。
光・彩の市場シェアや業界内での規模に関する具体的なデータはありません。業界全体に対して最適な規模の少数寡占を形成しているとは判断できません。
競合との比較優位
強気シナリオ
特定のニッチ市場における高いシェア獲得
新規技術開発による製品差別化の成功
安定した顧客基盤の維持・拡大
弱気シナリオ（モート侵食）
競合他社による低価格攻勢
代替技術の登場による製品陳腐化
主要顧客の喪失や需要の減少
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
この投資が失敗するには、光・彩が保有する可能性のあるニッチな技術やノウハウが、競合他社によって容易に模倣されるか、あるいはより優れた代替技術が登場し、同社の製品が市場から急速に駆逐されるシナリオが考えられます。また、主要な顧客との関係が悪化し、売上基盤が崩壊することも考えられます。さらに、経営陣の戦略ミスや、市場環境の変化への対応の遅れが、競争力の低下を招き、長期的な成長を阻害する可能性も否定できません。これらの要因が複合的に作用することで、当初期待された競争優位性が失われ、投資が失敗する可能性があります。
5年後のモート予測
ニッチ市場でのリーダーシップを確立し、技術革新を通じて高付加価値製品を提供することで、緩やかな売上・利益成長を達成する。
既存事業の安定性を維持しつつ、市場環境の変化に合わせた事業ポートフォリオの調整を行い、横ばい圏内の業績推移となる。
競争激化や技術革新の遅れにより、市場シェアを低下させ、売上・利益ともに減少傾向が続く。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 13億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 45.3% | |
| 3. 利益の安定性 | 9年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 -0.2% | |
| 6. 適度なPER | PER 11.9倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 0.85倍 |
合格数：2/7 部分的合格