あんしん保証（7183）に経済的な堀はあるか
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2015 | 22 | 3 | 2 | 1 | 13.1 | 41.2 | — | 77.2 |
| FY2016 | 23 | 3 | 2 | -4 | 11.2 | 12.3 | — | 77.9 |
| FY2017 | 27 | 1 | 1 | -6 | 4.8 | 5.4 | 10.0 | 66.9 |
| FY2018 | 32 | 3 | 2 | -4 | 9.6 | 11.6 | 2.0 | 55.1 |
| FY2019 | 35 | 4 | 3 | 10 | 12.3 | 16.7 | 2.0 | 48.1 |
| FY2020 | 39 | 7 | 5 | 4 | 18.4 | 30.1 | 2.0 | 46.8 |
| FY2021 | 41 | 5 | 4 | 1 | 22.9 | 22.3 | 3.0 | 21.6 |
| FY2022 | 45 | 6 | 5 | 1 | 21.8 | 26.2 | 3.0 | 22.8 |
| FY2023 | 48 | 4 | 4 | -1 | 16.1 | 21.4 | 3.0 | 20.9 |
| FY2024 | 54 | 1 | 1 | -3 | 3.8 | 5.2 | 3.0 | 18.3 |
バフェット流モート診断
総合スコア：0/25 主要モート：none 持続性：判定中
提供された情報からは、ブランド力、特許、規制ライセンス、独占的IPなどの無形資産に関する具体的な情報は確認できませんでした。そのため、現時点ではスコア0と評価します。
顧客がサービスを乗り換える際のコストや、乗り換えによる損失に関する具体的な情報が不足しています。保証サービスという性質上、一定のスイッチングコストは想定されますが、定量的な評価は困難です。
ネットワーク効果に関する具体的なデータや、ユーザー数の増加がサービス価値向上に繋がる構造についての情報はありません。現時点ではスコア0と評価します。
提供された情報からは、同社が競合他社と比較して構造的に安価にサービスを提供できるコスト優位性があるかどうかの判断材料がありません。財務データも未収録のため評価できません。
業界規模に対する同社のシェアや、規模の経済による効率性に関する情報が不足しています。財務データが未収録のため、現時点での評価は困難です。
競合との比較優位
強気シナリオ
保証サービス市場の拡大に伴う収益増加
新規顧客獲得による事業規模の拡大
サービス品質向上による顧客満足度の維持・向上
弱気シナリオ（モート侵食）
競合他社の参入や価格競争の激化
保証対象となるリスクの増加や、それに伴う保険料率の上昇圧力
景気後退による保証サービス需要の低下
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
この投資が失敗するには、あんしん保証が保証サービス市場において、競合他社に対して明確な優位性を築けないことが真実でなければならない。具体的には、ブランド力や顧客基盤の拡大に失敗し、価格競争に巻き込まれて収益性が悪化するシナリオが考えられる。また、保証対象となるリスクの評価や管理能力が低く、想定外の損失が頻発することで、財務基盤が揺らぐ可能性もある。さらに、規制環境の変化や新たな技術の登場に対応できず、事業モデルそのものが陳腐化するリスクも考慮すべきである。これらの要因が複合的に作用することで、同社の持続的な成長が阻害され、投資としての魅力を失うだろう。
5年後のモート予測
市場の成長と新規顧客獲得により、売上高は着実に増加する。サービス品質の維持・向上により、顧客基盤は安定し、収益性も改善傾向を辿る。
市場の平均的な成長率に沿って売上高は伸びる。競争環境の激化により、利益率は横ばい圏で推移する可能性が高い。
価格競争の激化やリスク管理の甘さから、収益性が悪化する。市場シェアも低下し、成長は鈍化する見込み。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 44億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 18.3% | |
| 3. 利益の安定性 | 10年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 -38.6% | |
| 6. 適度なPER | PER 49.6倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 1.89倍 |
合格数：1/7 部分的合格