Ｓｍｉｌｅ Ｈｏｌｄｉｎｇｓ（7084）に経済的な堀はあるか
株価
主要指標
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株価推移
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9年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2019 | 73 | -3 | 12 | -0 | 24.9 | 429.9 | — | 41.0 |
| FY2020 | 91 | -4 | 5 | -7 | 10.3 | 172.9 | 0.0 | 37.9 |
| FY2021 | 107 | -2 | 7 | 13 | 11.4 | 216.2 | 0.0 | 41.0 |
| FY2022 | 119 | -0 | 2 | 8 | 3.0 | 58.0 | 0.0 | 44.8 |
| FY2023 | 129 | 2 | 1 | 8 | 2.1 | 40.8 | 0.0 | 44.6 |
| FY2024 | 137 | 4 | 2 | 5 | 2.3 | 47.0 | 0.0 | 42.7 |
| FY2025 | — | — | — | — | — | — | 95.0 | — |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 95.0 | — |
| FY2027 | — | — | — | — | — | — | 105.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：0/25 主要モート：none 持続性：判定中
提供された財務サマリに無形資産に関する具体的な情報や、ブランド力、特許、規制ライセンス、IPに関する記述がないため、現時点では評価不能。
顧客がサービスを乗り換える際のコストに関する情報や、顧客の定着率を示すデータが提供されていないため、スイッチング・コストの有無を判断できない。
ユーザー数の増加がサービスの価値向上に繋がるネットワーク効果に関する情報がなく、プラットフォームとしての成長性や依存度を評価できない。
競合他社との比較や、独自の生産・提供プロセスによるコスト優位性を示す情報がないため、コスト面での競争力を評価できない。
市場シェアや事業規模に関する情報が不足しており、業界内での効率的な規模の経済が働いているかを判断する材料がない。
競合との比較優位
強気シナリオ
新規事業やM&Aによる事業領域の拡大
独自の技術開発やサービスモデルの確立
市場の成長性を背景とした顧客基盤の拡大
弱気シナリオ（モート侵食）
競合他社の参入による価格競争の激化
サービス内容の陳腐化や需要の減少
新規顧客獲得コストの上昇や既存顧客の離脱
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
この投資が失敗するには、Smile Holdingsが提供するサービスが市場のニーズから外れ、競合他社がより優れた代替手段を提供し始める必要がある。具体的には、同社が持つ独自の強み（もしあれば）が、技術革新や顧客嗜好の変化によって急速に陳腐化し、スイッチング・コストの低さから顧客が容易に競合へ流出するシナリオが考えられる。また、新規参入者や既存競合が、より低コストで同等以上のサービスを提供し、Smile Holdingsの価格競争力を奪うことも、失敗への道筋となるだろう。経営陣の戦略ミスや、市場の変化への対応の遅れも、これらの要因を加速させる可能性がある。
5年後のモート予測
新規事業の成功や既存事業の成長により、売上・利益ともに大幅に増加し、市場での地位を確立する。
既存事業の緩やかな成長と、新規事業の限定的な成功により、安定した収益を維持する。
競合激化や市場の変化に対応できず、売上・利益ともに減少傾向が続く。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 92億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 42.7% | |
| 3. 利益の安定性 | 6年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 -39.9% | |
| 6. 適度なPER | PER 60.7倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 1.43倍 |
合格数：1/7 部分的合格
直近の適時開示
- 2026-06-29 臨時報告書