要興業（6566）に経済的な堀はあるか
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2017 | 108 | 11 | 7 | -10 | 5.1 | 53.4 | — | 70.6 |
| FY2018 | 113 | 10 | 7 | 16 | 4.5 | 42.8 | 14.0 | 72.4 |
| FY2019 | 115 | 8 | 6 | 2 | 3.7 | 35.9 | 13.0 | 74.6 |
| FY2020 | 110 | 9 | 6 | 10 | 3.9 | 39.0 | 11.0 | 75.7 |
| FY2021 | 119 | 13 | 9 | 7 | 5.3 | 55.0 | 11.0 | 76.6 |
| FY2022 | 130 | 17 | 13 | 15 | 7.2 | 79.4 | 17.0 | 77.7 |
| FY2023 | 135 | 18 | 13 | 12 | 7.0 | 81.0 | 23.0 | 78.3 |
| FY2024 | 145 | 21 | 15 | 9 | 7.7 | 95.4 | 24.0 | 81.1 |
| FY2025 | — | — | — | — | — | — | 28.0 | — |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 29.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：0/25 主要モート：none 持続性：判定中
財務データが未収録のため、ブランド力、特許、規制ライセンス、IPなどの無形資産に関する具体的な評価は不可能。
財務データが未収録のため、顧客がサービスを乗り換える際のコストや顧客維持率に関する評価は不可能。
財務データが未収録のため、ユーザー数の増加がサービス価値を高めるネットワーク効果に関する評価は不可能。
財務データが未収録のため、構造的なコスト優位性に関する評価は不可能。サービス業であり、一般的に製造業のような顕著なコスト優位性は築きにくい傾向がある。
財務データが未収録のため、業界規模に対する効率的な事業規模に関する評価は不可能。サービス業の特性上、規模の経済が働きにくい場合がある。
競合との比較優位
強気シナリオ
新規事業の成功による収益拡大
M&Aによる事業ポートフォリオ強化
特定ニッチ市場での独占的地位確立
弱気シナリオ（モート侵食）
主要事業の競争激化による収益悪化
新規参入者による市場シェアの低下
規制変更による事業環境の悪化
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
この投資が失敗するには、要興業が持つ潜在的な競争優位性が、競合他社の技術革新やより効率的なビジネスモデルの出現によって陳腐化することが真実でなければならない。具体的には、同社が依存するサービス提供プロセスが、AIや自動化技術の進展によって代替可能になり、顧客がより低コストで同等以上のサービスを受けられるようになるシナリオが考えられる。また、顧客基盤の維持に不可欠な人的ネットワークや専門知識が、世代交代やキーパーソンの流出によって失われ、サービス品質の低下を招く可能性も否定できない。さらに、市場のニーズが急速に変化する中で、同社が迅速な事業転換や新規サービス開発に対応できず、時代遅れのサービス提供者となることも、投資の失敗に繋がる要因となりうる。
5年後のモート予測
新規事業の成功やM&Aによる事業拡大が順調に進み、売上・利益ともに大幅に成長する。
既存事業の安定的な成長に加え、緩やかな新規事業の貢献により、堅調な業績推移を維持する。
競争激化や市場環境の悪化により、売上・利益ともに減少傾向が続く。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 203億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 81.1% | |
| 3. 利益の安定性 | 8年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 20.1% | |
| 6. 適度なPER | PER 13.4倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 1.04倍 |
合格数：4/7 部分的合格
直近の適時開示
- 2026-06-29 臨時報告書