6533

Orchestra Holdings(6533)に経済的な堀はあるか

サービス業 情報通信・サービスその他

株価

現在株価
1,181
2026-09-01
時価総額
101 億円

主要指標

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株価推移

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▶ 詳細チャート(日足/週足/月足切替)

10年財務トレンド

年度 売上(億) 営業利益(億) 純利益(億) FCF(億) ROE(%) EPS(円) 配当(円) 自己資本比率(%)
FY2016 49 3 2 2 36.9 100.5 0.0 34.1
FY2017 59 4 2 -2 30.8 57.1 0.0 36.0
FY2018 73 5 3 1 29.3 38.5 5.0 41.1
FY2019 93 5 3 -2 20.3 31.6 6.0 35.9
FY2020 118 7 4 6 23.1 47.3 7.0 38.9
FY2021 166 13 8 11 15.3 77.3 8.0 40.9
FY2022 104 14 9 -15 14.9 87.1 9.0 45.4
FY2023 121 8 5 -10 7.9 48.3 10.0 43.1
FY2024 140 8 3 7 5.4 33.8 11.0 44.3
FY2025 158 14 8 -1 11.6 84.9 12.0 40.2

バフェット流モート診断

無形資産
○○○○○
0/5
スイッチング
○○○○○
0/5
ネットワーク
○○○○○
0/5
コスト優位
○○○○○
0/5
効率規模
○○○○○
0/5

総合スコア:0/25 主要モート:none 持続性:判定中

無形資産0/5

財務サマリにデータがなく、ブランド、特許、規制ライセンス、独占的IPに関する具体的な情報が得られないため、無形資産による競争優位性は現時点では評価できません。

スイッチングコスト0/5

顧客が乗り換える際の損失や、Orchestra Holdingsのサービスが顧客の業務プロセスにどれだけ深く組み込まれているかを示す情報が不足しているため、スイッチング・コストによる競争優位性は評価できません。

ネットワーク効果0/5

ユーザー数の増加がサービスの価値向上に繋がるネットワーク効果に関する具体的なデータや、プラットフォームの普及状況を示す情報がないため、ネットワーク効果による競争優位性は評価できません。

コスト優位0/5

Orchestra Holdingsのサービス提供におけるコスト構造や、競合他社と比較した際の価格競争力に関する情報が不足しているため、コスト優位性による競争優位性は評価できません。

規模の経済0/5

事業規模や市場シェアに関する具体的なデータがなく、業界内でのポジションが不明瞭なため、効率規模による競争優位性は評価できません。

競合との比較優位

強気シナリオ

新規事業やM&Aによる事業領域の拡大

技術革新によるサービス競争力の向上

主要顧客との長期契約の獲得と維持

弱気シナリオ(モート侵食)

競合他社の低価格戦略によるシェア低下

顧客ニーズの変化への対応遅れ

主要技術者の流出による開発力低下

反転思考(マンガー流:どうすればこの会社は壊れるか)

この投資が失敗するには、Orchestra Holdingsが提供するサービスが、顧客にとって代替不可能な独自の価値を提供できていないことが真実でなければならない。具体的には、競合他社がより低コストで同等以上の機能を持つサービスを容易に提供できるようになり、顧客が容易に乗り換えられる状況が生まれることである。また、同社が保有する(あるいは開発する)知的財産やブランド力が、市場における価格決定力や顧客の囲い込みに全く寄与せず、技術革新のスピードについていけず陳腐化してしまうことも考えられる。さらに、事業規模の拡大に伴う効率化が進まず、コスト構造が悪化し、収益性が低下するシナリオも考えられる。これらの要因が複合的に作用し、長期的な競争優位性を築けないことが、失敗の前提となるだろう。

5年後のモート予測

強気

新規市場開拓や既存サービスの高付加価値化により、売上高・利益ともに着実な成長を遂げる。特に、DX推進の流れを捉え、新たなソリューション提供で市場シェアを拡大する。

中立

既存事業の安定的な収益基盤を維持しつつ、緩やかな成長を目指す。競合との差別化は限定的であり、市場平均並みの成長に留まる可能性が高い。

弱気

競合の台頭や顧客ニーズの変化に対応できず、既存事業の収益性が悪化。新規事業も軌道に乗らず、売上・利益ともに減少傾向が続く。

グレアム防衛的投資家 7基準

1. 適切な企業規模 時価総額 101億
2. 健全な財務 自己資本比率 40.2%
3. 利益の安定性 10年連続黒字
4. 配当の継続性 ?年連続配当
5. 利益成長 EPS 3年成長 -0.8%
6. 適度なPER PER 12.4倍
7. 適度なPBR PBR 1.53倍

合格数:3/7 部分的合格

直近の適時開示

同業他社

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