オカダアイヨン(6294)に経済的な堀はあるか
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2015 | 120 | 8 | 4 | -10 | 6.4 | 63.6 | — | 47.1 |
| FY2016 | 131 | 11 | 7 | 12 | 9.3 | 100.9 | — | 47.5 |
| FY2017 | 154 | 12 | 7 | -7 | 7.0 | 94.9 | 23.0 | 47.8 |
| FY2018 | 179 | 15 | 10 | -3 | 9.7 | 123.3 | 24.0 | 49.6 |
| FY2019 | 180 | 14 | 9 | -3 | 8.3 | 109.5 | 27.0 | 49.3 |
| FY2020 | 176 | 14 | 9 | 10 | 8.1 | 115.0 | 28.0 | 51.0 |
| FY2021 | 203 | 18 | 12 | -7 | 9.5 | 148.6 | 29.0 | 49.1 |
| FY2022 | 236 | 20 | 14 | -32 | 10.1 | 176.3 | 32.0 | 45.6 |
| FY2023 | 271 | 27 | 19 | 7 | 11.8 | 235.1 | 38.0 | 47.0 |
| FY2024 | 266 | 23 | 15 | -11 | 8.6 | 183.5 | 70.0 | 47.9 |
バフェット流モート診断
総合スコア:4/25 主要モート:none 持続性:判定中
オカダアイヨンの財務サマリデータが未収録であり、ブランド力、特許、規制ライセンス、独占的IPに関する具体的な情報が入手できないため、無形資産による競争優位性は評価できません。
産業用ロボットアームの製造・販売を行っているが、顧客が特定のロボットシステムに依存している場合、乗り換えには初期投資や再教育コストが発生する可能性がある。しかし、具体的な顧客の囲い込み戦略や高額なシステム依存に関する情報は限定的。
産業用ロボットアームの製造・販売事業であり、ユーザー数の増加が直接的な製品価値向上に繋がるネットワーク効果は期待できない。
量産効果によるコスト削減の可能性はあるが、競合他社とのコスト競争力に関する具体的なデータや、独自の製造プロセスによる優位性は確認できない。グローバルな価格競争に晒されている可能性。
産業用ロボットアーム市場は成長しているが、オカダアイヨンが市場全体に対してどの程度のシェアを持ち、効率的な規模の経済を享受しているかについての詳細なデータがない。大手競合と比較して規模の優位性は限定的と推測される。
競合との比較優位
強気シナリオ
産業用ロボット市場の継続的な成長
自動化ニーズの高まりによる需要拡大
技術革新による製品競争力の向上
弱気シナリオ(モート侵食)
大手競合他社との激しい価格競争
技術革新の遅れによる陳腐化リスク
景気変動による設備投資の抑制
反転思考(マンガー流:どうすればこの会社は壊れるか)
オカダアイヨンの投資が失敗するには、産業用ロボット市場全体の成長が鈍化し、自動化への投資意欲が減退することが必要である。また、同社が技術革新に追随できず、競合他社がより低コストで高性能な製品を供給できるようになることで、市場シェアを急速に失うシナリオも考えられる。さらに、主要顧客が代替技術への移行を決定したり、サプライチェーンの混乱が長期化したりすることも、同社の競争力を著しく低下させる要因となりうる。これらの要因が複合的に作用することで、同社の持続的な成長が阻害され、投資としての魅力が失われるだろう。
5年後のモート予測
産業用ロボット市場の成長と自動化ニーズの高まりを背景に、製品ラインナップの拡充と技術革新により、売上・利益ともに堅調な成長を遂げる。
市場の平均的な成長率に沿って、緩やかな売上増加が見込まれる。コスト管理と効率化により、利益率も安定的に推移する。
競合激化や技術の陳腐化により、市場シェアの低下や価格競争の激化に直面し、売上・利益ともに伸び悩む、あるいは減少する。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 162億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 47.9% | |
| 3. 利益の安定性 | 10年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 7.3% | |
| 6. 適度なPER | PER 11.0倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 0.94倍 |
合格数:4/7 部分的合格
直近の適時開示
- 2026-06-23 臨時報告書