タケダ機械(6150)に経済的な堀はあるか
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2016 | 49 | 6 | 4 | 1 | 16.6 | 40.7 | — | 41.3 |
| FY2017 | 52 | 6 | 4 | 2 | 15.6 | 47.6 | 5.0 | 44.7 |
| FY2018 | 54 | 7 | 5 | 4 | 14.1 | 490.8 | 60.0 | 50.8 |
| FY2019 | 61 | 8 | 6 | 8 | 17.1 | 695.9 | 80.0 | 58.7 |
| FY2020 | 51 | 5 | 4 | 1 | 8.7 | 381.5 | 80.0 | 62.5 |
| FY2021 | 35 | 1 | 1 | -1 | 2.9 | 129.4 | 30.0 | 64.1 |
| FY2022 | 44 | 4 | 3 | 9 | 6.0 | 283.7 | 50.0 | 64.1 |
| FY2023 | 47 | 4 | 3 | -2 | 6.9 | 344.6 | 60.0 | 63.0 |
| FY2024 | 55 | 6 | 4 | 12 | 8.5 | 464.5 | 80.0 | 63.2 |
| FY2025 | 49 | 4 | 3 | -6 | 5.6 | 319.4 | 80.0 | 68.5 |
バフェット流モート診断
総合スコア:4/25 主要モート:none 持続性:判定中
タケダ機械の財務サマリデータが未収録であり、ブランド力、特許、規制ライセンス、独占的IPに関する公開情報が限定的であるため、無形資産による競争優位性は現時点では評価できません。
建設機械のレンタル・販売事業において、顧客は特定の機種やサービスに慣れている可能性があるが、他社への乗り換えコストに関する具体的な情報は乏しく、限定的なスイッチング・コストしか想定できません。
タケダ機械の事業モデルは、ユーザー数の増加がサービスの価値を直接高めるネットワーク効果を生み出す構造にはないため、ネットワーク効果による競争優位性は見られません。
中古機械の販売やメンテナンス事業において、効率的な仕入れや整備体制があればコスト優位の可能性はありますが、具体的なコスト構造や他社との比較データは公開されていません。
建設機械レンタル・販売業界は一定の規模を持つが、タケダ機械が業界全体に対して圧倒的なシェアや効率規模を持つという情報は現時点では確認できず、限定的な規模の経済性が考えられます。
競合との比較優位
強気シナリオ
建設投資の回復による需要増加
中古機械市場の拡大
地域密着型のサービス強化による顧客基盤の維持
弱気シナリオ(モート侵食)
競合他社による価格競争の激化
建設機械の陳腐化による中古市場の縮小
新たな技術(電動化など)への対応遅れ
反転思考(マンガー流:どうすればこの会社は壊れるか)
タケダ機械の投資が失敗するには、建設業界全体の長期的な低迷が続き、同社の主要顧客である建設業者の設備投資意欲が著しく減退することが必要です。また、中古建設機械市場が予想以上に縮小し、同社の収益の柱が揺らぐことも考えられます。さらに、競合他社がより革新的なサービスや低価格戦略を打ち出し、タケダ機械の顧客基盤を侵食していくシナリオも考えられます。特に、環境規制の強化や技術革新(例:自動運転、電動化)への対応が遅れ、時代に取り残されるリスクも無視できません。
5年後のモート予測
建設需要の回復と中古機械市場の堅調な推移により、売上・利益ともに緩やかな成長を続ける。地域でのサービス網を活かし、安定した収益基盤を維持する。
建設投資は横ばい、中古機械市場も安定推移。既存顧客との関係を維持しつつ、コスト管理を徹底することで、現状維持に近い収益性を確保する。
建設業界の構造的な縮小と競合激化により、売上・利益ともに減少。中古機械の価格下落も収益を圧迫し、事業継続が困難になるリスクも考慮される。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 28億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 68.5% | |
| 3. 利益の安定性 | 10年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 4.0% | |
| 6. 適度なPER | PER 9.6倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 0.54倍 |
合格数:5/7 防衛的投資家候補水準