ニックス(4243)に経済的な堀はあるか
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2016 | 40 | 1 | 1 | -0 | 3.5 | 44.1 | 14.0 | 60.3 |
| FY2017 | 44 | 3 | 3 | 1 | 9.2 | 125.8 | 24.0 | 60.3 |
| FY2018 | 45 | 4 | 3 | 2 | 8.8 | 129.8 | 22.0 | 63.4 |
| FY2019 | 43 | 3 | 2 | 2 | 6.1 | 94.6 | 20.0 | 67.1 |
| FY2020 | 36 | 0 | -0 | 0 | -0.7 | -11.4 | 5.0 | 67.9 |
| FY2021 | 41 | 2 | 2 | 2 | 5.3 | 85.0 | 15.0 | 64.6 |
| FY2022 | 45 | 2 | 2 | 1 | 5.3 | 92.5 | 20.0 | 67.8 |
| FY2023 | 45 | 3 | 2 | 2 | 3.8 | 67.5 | 20.0 | 72.2 |
| FY2024 | 44 | 2 | 2 | 3 | 4.3 | 78.4 | 20.0 | 72.4 |
| FY2025 | 44 | 2 | 2 | -0 | 4.3 | 83.6 | 20.0 | 74.7 |
バフェット流モート診断
総合スコア:0/25 主要モート:none 持続性:判定中
ニックスの財務サマリデータが未収録のため、ブランド、特許、規制ライセンス、独占的IPなどの無形資産に関する具体的な評価は困難です。公開情報が限定的であり、詳細な分析に必要な情報が不足しています。
顧客が製品やサービスを乗り換える際のコストに関する具体的な情報が不足しています。化学業界におけるニックスの製品ポートフォリオや顧客基盤に関する詳細なデータがないため、スイッチング・コストの有無や強さを評価できません。
ニックスの事業モデルにおいて、ユーザー数の増加がサービスの価値を高めるネットワーク効果が存在するかどうかを判断する情報がありません。化学製品の供給・販売モデルにおいて、一般的にネットワーク効果は限定的と考えられますが、具体的な証拠はありません。
ニックスの生産プロセスやサプライチェーンにおけるコスト優位性を示す具体的なデータが不足しています。競合他社と比較して、構造的に安価に製品を生産・提供できる能力があるかどうかの評価は現時点では困難です。
ニックスの事業規模が業界全体に対して最適化され、効率的な少数寡占を形成しているかどうかの評価に必要な情報が不足しています。市場シェアや生産能力に関する詳細なデータがないため、規模の経済による優位性を判断できません。
競合との比較優位
強気シナリオ
ニックスが特定のニッチ市場で高いシェアを獲得している可能性
独自性の高い技術や特許を保有している可能性
顧客との長期的な取引関係を構築している可能性
弱気シナリオ(モート侵食)
競合他社による低価格攻勢
代替技術の登場による製品陳腐化
原材料価格の変動リスク
反転思考(マンガー流:どうすればこの会社は壊れるか)
ニックスへの投資が失敗するシナリオを考える場合、まず、同社が保有すると想定される競争優位性が実際には存在しないか、あるいは極めて脆弱であることが真実でなければならない。例えば、もし同社が特定の技術で優位性を持つと考えても、その技術が容易に模倣可能であったり、特許保護が不十分であったりすれば、優位性はすぐに失われる。また、顧客が容易に他社製品に切り替えられる(スイッチング・コストが低い)場合、価格競争に巻き込まれやすくなる。さらに、化学業界という性質上、規模の経済やコスト優位性がなければ、大手競合との価格競争で不利になる。これらの競争優位性の源泉が、予想以上に早く、あるいは根本的に失われることが、投資の失敗につながるだろう。
5年後のモート予測
ニックスが新規技術開発やM&Aを通じて事業領域を拡大し、高収益製品の比率を高めることで、売上・利益ともに堅調な成長を遂げるシナリオ。
化学業界全体の成長率と同程度のペースで推移し、既存事業の安定性を維持しつつ、緩やかな成長を続けるシナリオ。
原材料価格の高騰や、競合他社の技術革新により、ニックスの製品競争力が低下し、収益性が悪化するシナリオ。