アスリナ(3647)に経済的な堀はあるか
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2016 | 28 | 3 | 3 | 3 | 26.6 | 3.9 | 0.0 | 68.9 |
| FY2017 | 37 | 8 | 5 | -45 | 33.3 | 7.3 | 2.0 | 20.0 |
| FY2018 | 36 | 8 | 4 | -2 | 23.3 | 6.2 | 3.0 | 19.4 |
| FY2019 | 49 | -3 | 3 | 29 | 13.5 | 18.4 | 8.0 | 33.0 |
| FY2020 | 46 | 1 | 1 | 10 | 5.0 | 7.9 | 0.0 | 54.0 |
| FY2021 | 33 | 2 | 0 | 15 | 1.4 | 2.1 | 0.0 | 65.7 |
| FY2022 | 19 | 0 | -5 | 0 | -22.4 | -26.9 | 0.0 | 68.9 |
| FY2023 | 12 | -3 | -5 | -10 | -31.9 | -29.0 | 0.0 | 71.6 |
| FY2024 | 3 | -7 | -7 | -0 | -73.0 | -42.2 | 0.0 | 64.9 |
| FY2025 | 6 | -3 | -3 | 3 | -45.3 | -17.2 | 0.0 | 56.7 |
バフェット流モート診断
総合スコア:0/25 主要モート:none 持続性:判定中
アスリナの財務データは公開されておらず、ブランド、特許、規制ライセンス、IPなどの無形資産に関する具体的な情報は確認できません。そのため、無形資産による競争優位性は評価できません。
アスリナの事業内容や顧客基盤に関する詳細情報が不足しており、顧客がサービスを乗り換える際のスイッチング・コストに関する具体的な証拠はありません。そのため、スイッチング・コストによる競争優位性は評価できません。
アスリナの事業におけるネットワーク効果の有無を示すデータや情報が不足しています。ユーザー数の増加がサービス価値向上に繋がるようなビジネスモデルであるかどうかの判断ができません。
アスリナの財務データが公開されていないため、生産コストや提供コストにおける構造的な優位性を評価するための情報がありません。競合他社と比較してコスト面で優位性があるかは不明です。
アスリナの市場シェアや事業規模に関する情報が不足しており、業界規模に対して最適な少数寡占を形成しているかどうかの評価ができません。規模の経済による競争優位性は判断できません。
競合との比較優位
強気シナリオ
新規事業の成功による収益拡大
技術革新による市場シェア獲得
M&Aによる事業基盤強化
弱気シナリオ(モート侵食)
既存事業の競争激化による収益悪化
新規事業の失敗リスク
技術動向への対応遅れ
反転思考(マンガー流:どうすればこの会社は壊れるか)
アスリナへの投資が失敗するシナリオは、同社が保有する(あるいは今後獲得する)競争優位性が、予想よりも早く、あるいは根本的に失われる場合である。例えば、もし同社が特定の技術やサービスで一時的な優位性を持っていたとしても、競合他社がそれを容易に模倣したり、より優れた代替技術を開発したりした場合、その優位性はすぐに消滅する。また、顧客基盤を築いていたとしても、スイッチングコストが低い、あるいは競合がより魅力的な代替案を提供した場合、顧客離れが急速に進む可能性がある。さらに、無形資産(ブランド、特許など)が陳腐化したり、法規制の変更によってその価値が失われたりすることも考えられる。これらの要因が複合的に作用し、同社の収益性や成長性が持続不可能となれば、投資は失敗に終わるだろう。
5年後のモート予測
新規事業の成功や技術革新により、市場シェアを拡大し、大幅な収益成長を達成する。
既存事業の安定的な収益を維持しつつ、緩やかな成長を目指す。市場環境の変化に柔軟に対応する。
競争激化や技術的課題により、収益が低迷し、成長が鈍化する。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 20億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 65.7% | |
| 3. 利益の安定性 | 6年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 —% | |
| 6. 適度なPER | PER 55.8倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 0.79倍 |
合格数:1/7 部分的合格