ケー・エフ・シー（3420）に経済的な堀はあるか
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2015 | 251 | 28 | 15 | 2 | 15.3 | 202.9 | — | 48.4 |
| FY2016 | 235 | 28 | 19 | 30 | 16.2 | 254.1 | — | 55.9 |
| FY2017 | 257 | 26 | 18 | -9 | 13.3 | 239.5 | 40.0 | 56.1 |
| FY2018 | 247 | 22 | 16 | 33 | 11.0 | 212.3 | 50.0 | 59.8 |
| FY2019 | 285 | 30 | 21 | 11 | 13.3 | 285.8 | 50.0 | 64.1 |
| FY2020 | 278 | 33 | 23 | 1 | 12.7 | 313.4 | 70.0 | 68.1 |
| FY2021 | 260 | 25 | 18 | 0 | 9.6 | 250.1 | 80.0 | 73.0 |
| FY2022 | 226 | 13 | 11 | 28 | 5.4 | 143.0 | 70.0 | 74.7 |
| FY2023 | 251 | 16 | 12 | -3 | 5.7 | 159.9 | 50.0 | 69.6 |
| FY2024 | 261 | 14 | 10 | -5 | 4.7 | 135.5 | 60.0 | 73.7 |
バフェット流モート診断
総合スコア：0/25 主要モート：none 持続性：判定中
財務サマリに時系列データが未収録であり、ブランド力や特許などの無形資産に関する具体的な情報は現時点では確認できません。
顧客が製品やサービスを乗り換える際のコストに関する情報が不足しており、スイッチング・コストの優位性は現時点では評価できません。
ネットワーク効果に関する具体的なデータや事例がなく、ユーザー数の増加がサービス価値向上に繋がる構造は確認できません。
競合比較や生産コストに関する情報が不足しており、構造的に低コストで生産・提供できる優位性は現時点では評価できません。
金属製品業界における同社の市場シェアや規模に関する情報が不足しており、効率的な規模の経済による優位性は現時点では評価できません。
競合との比較優位
強気シナリオ
金属製品市場におけるニッチ分野での高い専門性
技術革新による新製品開発の可能性
M&Aによる事業拡大の余地
弱気シナリオ（モート侵食）
原材料価格の変動リスク
競合他社との価格競争の激化
技術陳腐化のリスク
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
この投資が失敗するには、ケー・エフ・シーが金属製品市場において、競合他社と比較して明確な優位性を築けないことが真実でなければならない。具体的には、同社が持つ技術や製品が、代替技術や低価格製品の登場によって容易に陳腐化し、価格競争に巻き込まれる状況が想定される。また、顧客基盤が脆弱で、特定の顧客への依存度が高い場合、その顧客の需要変動や他社への乗り換えが業績に直結するリスクも考えられる。さらに、経営陣が市場の変化に対応できず、イノベーションを起こせない、あるいは効率的な生産体制を構築できない場合、長期的な競争力の維持は困難となるだろう。これらの要因が複合的に作用し、同社が持続的な成長を遂げられないシナリオが考えられる。
5年後のモート予測
ニッチ市場でのシェア拡大と高付加価値製品へのシフトにより、緩やかな成長を続ける。
既存事業の維持に注力し、安定した収益を確保する。
価格競争の激化や技術革新の遅れにより、収益性が低下する。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 116億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 73.7% | |
| 3. 利益の安定性 | 10年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | 10年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 -18.5% | |
| 6. 適度なPER | PER 11.6倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 0.54倍 |
合格数：5/7 防衛的投資家候補水準