ビューティカダンホールディングス（3041）に経済的な堀はあるか
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2016 | 58 | 1 | 1 | -1 | 13.1 | 18.0 | 5.6 | 19.6 |
| FY2017 | 57 | 0 | -0 | 1 | -5.8 | -7.5 | 0.0 | 20.6 |
| FY2018 | 56 | 2 | 1 | 2 | 13.1 | 19.1 | 7.1 | 25.9 |
| FY2019 | 59 | 0 | -0 | -0 | -0.9 | -1.5 | 3.0 | 25.5 |
| FY2020 | 53 | -2 | -2 | -1 | -64.7 | -55.1 | 0.0 | 14.6 |
| FY2021 | 53 | -0 | 1 | 1 | 18.8 | 20.2 | 0.0 | 16.5 |
| FY2022 | 59 | 1 | 1 | 1 | 16.5 | 21.3 | 8.5 | 20.1 |
| FY2023 | 64 | 1 | 1 | 1 | 16.2 | 21.9 | 9.0 | 22.2 |
| FY2024 | 70 | 1 | 0 | 0 | 5.2 | 7.0 | 4.0 | 20.0 |
| FY2025 | 76 | -0 | 0 | 0 | 6.9 | 10.5 | 5.3 | 21.1 |
バフェット流モート診断
総合スコア：0/25 主要モート：none 持続性：判定中
財務データが未収録のため、ブランド力、特許、規制ライセンス、IPなどの無形資産に関する具体的な評価は現時点では不可能。
顧客が乗り換える際の損失に関する情報がなく、スイッチング・コストの有無や強さを判断する材料がない。
ネットワーク効果に関する具体的な情報がなく、ユーザー数の増加がサービス価値向上に繋がる構造があるか不明。
卸売業という業態から、規模の経済や効率的なサプライチェーンによるコスト優位性の可能性はあるが、具体的なデータがないため評価不能。
業界内でのシェアや規模に関する情報がなく、効率規模による競争優位性を判断する材料がない。
競合との比較優位
強気シナリオ
新規顧客獲得による売上拡大
新規事業分野への進出
M&Aによる事業規模拡大
弱気シナリオ（モート侵食）
競合他社との価格競争激化
主要仕入先・販売先の経営悪化
景気後退による消費低迷
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
この投資が失敗するには、ビューティカダンホールディングスが卸売業という構造的なビジネスモデルにおいて、競合他社に対して何ら優位性を持てないことが真実でなければならない。具体的には、仕入れ価格、販売価格、物流コストのいずれにおいても、競合よりも劣後しており、規模の経済も十分に活かせない。また、ブランド力や顧客との強固な関係性（スイッチング・コスト）も築けておらず、容易に顧客が競合に流出する可能性がある。さらに、新規事業やM&Aといった成長戦略も、実行力やシナジー創出の面で期待外れに終わるリスクが高い。結果として、市場シェアの低下と収益性の悪化が継続し、長期的な成長が見込めない状況に陥るだろう。
5年後のモート予測
新規顧客開拓と既存顧客との関係強化により、売上高は年率5%で成長。利益率も改善し、EPSは堅調に増加する。
市場平均並みの成長率を維持し、売上高は年率2%で成長。利益率は横ばいで推移し、安定した業績を維持する。
価格競争の激化や主要取引先の経営悪化により、売上高は年率-3%で減少し、利益率は低下。業績は悪化の一途をたどる。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 22億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 21.1% | |
| 3. 利益の安定性 | 7年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | 5年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 -21.0% | |
| 6. 適度なPER | PER 51.6倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 3.64倍 |
合格数：0/7 部分的合格