ＣＳ−Ｃ（9258）に経済的な堀はあるか
株価
主要指標
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株価推移
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5年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2022 | 22 | 2 | 1 | 1 | 6.9 | 24.2 | 0.0 | 81.8 |
| FY2023 | 24 | 2 | 1 | 1 | 6.4 | 22.5 | 0.0 | 82.9 |
| FY2024 | 27 | -0 | -0 | -2 | -0.4 | -1.4 | 0.0 | 79.4 |
| FY2025 | 32 | -1 | -1 | -3 | -4.6 | -15.4 | 0.0 | 67.7 |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 0.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：0/25 主要モート：none 持続性：判定中
提供された情報からは、特許、ブランド力、規制ライセンスなどの無形資産に関する具体的な情報は確認できませんでした。事業内容も不明確なため、現時点では評価不能です。
顧客がサービスを乗り換える際のコストや、乗り換えによる顧客の損失に関する情報が提供されていません。事業内容が不明なため、スイッチング・コストの有無を判断できません。
ユーザー数の増加がサービスの価値向上に繋がるネットワーク効果に関する情報はありません。事業内容が不明なため、ネットワーク効果の発生可能性を評価できません。
競合他社と比較して、構造的に低コストでサービスを提供できる優位性に関する情報はありません。財務データも未収録のため、コスト構造の分析が不可能です。
業界規模に対して最適な少数寡占を形成できるような規模の経済性に関する情報はありません。財務データが未収録のため、事業規模や市場シェアの評価ができません。
競合との比較優位
強気シナリオ
未公開情報に基づく将来的な成長ポテンシャル
ニッチ市場における独占的な地位の確立
革新的な技術やサービスによる市場シェア拡大
弱気シナリオ（モート侵食）
競合他社の参入による競争激化
技術革新の遅れや陳腐化
規制変更や市場環境の悪化
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
この投資が失敗するには、まずCS-Cが保有すると期待される（あるいは将来獲得すると期待される）競争優位性が、実際には存在しないか、あるいは極めて脆弱であることが真実でなければならない。例えば、無形資産（ブランド、特許等）が競合他社に容易に模倣される、スイッチング・コストが顧客の移行コストを十分に抑制できないほど低い、ネットワーク効果が期待通りに発現せず、プラットフォームへの参加者が増えない、あるいは既存参加者の価値を高めない、コスト優位性が規模の経済や技術革新によって容易に覆される、規模の経済が実現せず、競合他社に対してコスト面で不利になる、といった状況が考えられる。さらに、経営陣の実行能力が低く、戦略が市場に受け入れられない、あるいは予期せぬ外部環境の変化（規制、技術動向、マクロ経済など）に対して脆弱であることも、失敗の要因となり得る。これらの競争優位性の欠如や経営上の問題が複合的に発生した場合、投資は失敗に終わるだろう。
5年後のモート予測
革新的なサービス展開と効果的なマーケティングにより、新規顧客を大量に獲得し、市場シェアを急速に拡大。高い収益性を実現し、業界をリードする存在となる。
既存事業の安定的な成長に加え、新規事業への緩やかな展開により、着実な収益成長を維持。市場環境の変化に柔軟に対応し、一定の競争力を保つ。
競争激化や技術的遅れにより、市場シェアを失い、収益性が低下。新規事業も軌道に乗らず、事業再編や撤退を余儀なくされる可能性。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 20億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 82.9% | |
| 3. 利益の安定性 | 2年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 —% | |
| 6. 適度なPER | PER 13.8倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 0.89倍 |
合格数：3/7 部分的合格