7947
エフピコ（7947）に経済的な堀はあるか
株価
現在株価
2,838 円
2026-09-01
時価総額
1,893 億円
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2016 | 1,729 | 152 | 110 | 40 | 11.0 | 264.9 | — | 45.3 |
| FY2017 | 1,736 | 129 | 92 | -97 | 8.6 | 222.0 | 80.0 | 43.3 |
| FY2018 | 1,812 | 139 | 99 | 84 | 8.8 | 239.5 | 81.0 | 44.8 |
| FY2019 | 1,863 | 155 | 108 | 168 | 9.0 | 260.7 | 81.0 | 49.0 |
| FY2020 | 1,970 | 188 | 122 | 127 | 9.8 | 147.8 | 81.0 | 50.3 |
| FY2021 | 1,957 | 159 | 112 | 3 | 8.5 | 137.0 | — | 50.2 |
| FY2022 | 2,113 | 167 | 115 | -142 | 8.2 | 140.9 | 47.0 | 46.7 |
| FY2023 | 2,221 | 164 | 117 | 185 | 8.0 | 143.5 | 47.0 | 48.6 |
| FY2024 | 2,356 | 185 | 125 | 130 | 8.1 | 154.5 | 57.0 | 52.5 |
| FY2025 | 2,405 | 216 | 149 | 134 | 9.0 | 183.9 | 61.5 | 54.1 |
バフェット流モート診断
無形資産
○○○○○
0/5
スイッチング
○○○○○
0/5
ネットワーク
○○○○○
0/5
コスト優位
○○○○○
0/5
効率規模
○○○○○
0/5
総合スコア：0/25 主要モート：none 持続性：判定中
無形資産0/5
財務サマリデータが未収録のため、ブランド、特許、規制ライセンス等の無形資産に関する評価は不可能。
スイッチングコスト0/5
財務サマリデータが未収録のため、顧客のスイッチング・コストに関する評価は不可能。
ネットワーク効果0/5
財務サマリデータが未収録のため、ネットワーク効果に関する評価は不可能。
コスト優位0/5
財務サマリデータが未収録のため、コスト優位性に関する評価は不可能。
規模の経済0/5
財務サマリデータが未収録のため、効率規模に関する評価は不可能。
競合との比較優位
強気シナリオ
データ未収録のため、強気材料の特定は不可能。
弱気シナリオ（モート侵食）
データ未収録のため、弱気材料の特定は不可能。
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
エフピコへの投資が失敗するには、まず、同社が化学品卸売業という、一般的に高い参入障壁や持続的競争優位を築きにくい業界に属していることが前提となる。さらに、競合他社との差別化要因が乏しく、価格競争に陥りやすい状況が常態化し、利益率が低下し続けることが考えられる。また、顧客基盤が特定の産業に偏っており、その産業の景気変動や構造変化の影響を直接的に受けるリスクも無視できない。これらの要因が複合的に作用し、長期的な成長や収益性の維持が困難になるシナリオが真であれば、投資は失敗するだろう。
5年後のモート予測
強気
データ未収録のため、強気シナリオの要約は不可能。
中立
データ未収録のため、基本シナリオの要約は不可能。
弱気
データ未収録のため、弱気シナリオの要約は不可能。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 1,893億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 54.1% | |
| 3. 利益の安定性 | 10年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 9.3% | |
| 6. 適度なPER | PER 12.7倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 1.15倍 |
合格数：5/7 防衛的投資家候補水準