マルシェ（7524）は何で稼いでいるか — 事業の柱と依存度

１ 【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】　　文中の将来に関する事項は、当事業年度末現在において、当社が判断したものであります。 　 (１) 基本方針、経営指標及び中長期的な経営戦略等当社は、居酒屋チェーンを中心に展開する企業として、「心の診療所を創造する」を経営理念としながら、重点方針「ダイバーシティ・マルシェ」を掲げ、今までにない新たなマルシェグループを創造してまいります。私たちの考える「ダイバーシティ・マルシェ」とは新たな３つの可能性（下表◇重点方針「ビジョン2028」参照）への挑戦です。「ダイバーシティ・マルシェ」は食を通じて様々な可能性を持つ人やその考え方、文化を寛容に受け入れ、その人の持つ様々なカラー（能力）を湧き出させる事ができる会社に挑戦してまいります。この活動を通じて国内のみでなく、世界のマーケットを見るという視点を持ち、視座を変える事で「新生マルシェ」＝「ダイバーシティ・マルシェ」として一歩を踏み出します。また、中長期的な経営ビジョンを以下のとおり定め、持続的な成長と企業価値向上に努めております。 ◇経営理念心の診療所を創造する ◇中長期的な経営ビジョンマルシェは世界の心の診療所を目指しダイバーシティ経営のリーディングカンパニーとなる ◇重点方針「ビジョン2028」 ◇主要経営指標項　目2028年３月期（計画）売上高65億円営業利益率４％以上当期純利益率３％以上自己資本比率25％以上 　 (２) 経営環境及び対処すべき課題　　①既存直営店の収益力向上原材料価格が高騰していく中、「本物をおいしくちゃんとやる」を掲げ、商品のおいしさを追求したうえで、提供する商品の付加価値を高め、お客様単価の向上による粗利益の確保に努めてまいります。又、新しい業態の「やきとり　ええねん」及び「ハッケン酒場」では、当社自慢の本格焼鳥に加えて、お客様が安心してご注文いただけるリーズナブルな価格でドリンクを提供しており、たくさんのお客様にご来店いただくことで収益力の向上を図っております。加えて、サービス力のみに特化した「心の診療所認証店制度」を実施することで、お客様満足度の向上に繋げてまいります。 　　②ＦＣ事業の強化加盟店の店舗数減少対策として「ＫＩＺＵＮＡプロジェクト」を発足し、新たな加盟オーナーや既存オーナーのサポートを強化してまいります。従来のスーパーバイザーによる店舗回訪やメニュー開発に加えて、集客マーケティングサポートや刷新したＱ＆Ａハンドブックを活用した、新たな経営者育成支援制度「ドリームコース」を推進することで、ＦＣ事業の活性化に繋げてまいります。 　　③新業態パッケージの挑戦「やきとり　ええねん」「ハッケン酒場」を中心に、新規出店及び業態変更を促進してまいります。既に「ハッケン酒場」に業態変更をしている店舗においては、昨年を上回る売上高を推移しており、業態変更を加速することで更なる収益力向上に努めてまいります。立地戦略としまして、駅前繁華街には「やきとり　ええねん」を、郊外ロードサイド・２等立地には「ハッケン酒場」を出店戦略としております。 　　④ＳＤＧｓへの取組みダイバーシティ経営の取組みの一環として、外国人材の更なる雇用促進や、女性の管理職登用を推進してまいります。又、各自治体の特産物や特産品を当社のメニューに取込むことで、食を通じてその地域の魅力と伝統を発信する「ふるさと応援団マルシェ」を活性化いたします。加えて、ペットボトルキャップを回収し、資源の再利用・売却を行い、その寄付金で開発途上国にワクチンを贈るエコキャップ運動にも取組んでまいります。 　　⑤財務体質の強化2025年３月期においても、前事業年度に引き続き、営業利益、経常利益、純利益共に黒字化を図ることが出来ました。2025年３月期末の現金及び預金の残高は21億16百万円であり、複数の金融機関から総額20億13百万円の継続した借入の他、2023年７月末には自己資本の増強及び財務基盤の安定化のための第三者割当によるＡ種種類株式の発行により、２億９千万円の資金調達も実施しております。2026年３月期においても、中期経営計画の完遂及び財務基盤の更なる強化としまして、2025年６月16日に第三者割当による普通株式の発行を実施し、３億54百万円の資金調達を実施いたしました。今後も、更なる財務体質の強化を図ってまいります。 　　⑥構造改革による管理コストの見直し及びコーポレートガバナンスの強化小売店との垣根を越えた競合による競争が更に激しくなっていくことに加え、労働需給の逼迫や物流経費の上昇等により利益を圧迫しやすい経営環境にあり、経営効率の向上と、競争力を強化するためにも、全社的リスクマネジメントシステムの強化に努めてまいります。また、可能な限りコーポレートガバナンス・コードを意識した透明性の高いガバナンス体制の構築を推し進めていくことにより、持続的な成長と中長期的な企業価値の向上を図ってまいります。

１ 【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】　　文中の将来に関する事項は、当事業年度末現在において、当社が判断したものであります。 　 (１) 基本方針、経営指標及び中長期的な経営戦略等当社は、居酒屋チェーンを中心に展開する企業として、「心の診療所を創造する」を経営理念としながら、重点方針「ダイバーシティ・マルシェ」を掲げ、今までにない新たなマルシェグループを創造してまいります。私たちの考える「ダイバーシティ・マルシェ」とは新たな３つの可能性（下表◇重点方針「ビジョン2028」参照）への挑戦です。「ダイバーシティ・マルシェ」は食を通じて様々な可能性を持つ人やその考え方、文化を寛容に受け入れ、その人の持つ様々なカラー（能力）を湧き出させる事ができる会社に挑戦してまいります。この活動を通じて国内のみでなく、世界のマーケットを見るという視点を持ち、視座を変える事で「新生マルシェ」＝「ダイバーシティ・マルシェ」として一歩を踏み出します。また、中長期的な経営ビジョンを以下のとおり定め、持続的な成長と企業価値向上に努めております。 ◇経営理念心の診療所を創造する ◇中長期的な経営ビジョンマルシェは世界の心の診療所を目指しダイバーシティ経営のリーディングカンパニーとなる ◇重点方針「ビジョン2028」 ◇主要経営指標項　目2028年３月期（計画）売上高65億円営業利益率４％以上当期純利益率３％以上自己資本比率25％以上 　 (２) 経営環境及び対処すべき課題　　①既存直営店の収益力向上原材料価格が高騰していく中、「本物をおいしくちゃんとやる」を掲げ、商品のおいしさを追求したうえで、提供する商品の付加価値を高め、お客様単価の向上による粗利益の確保に努めてまいります。又、新しい業態の「やきとり　ええねん」及び「ハッケン酒場」では、当社自慢の本格焼鳥に加えて、お客様が安心してご注文いただけるリーズナブルな価格でドリンクを提供しており、たくさんのお客様にご来店いただくことで収益力の向上を図っております。加えて、サービス力のみに特化した「心の診療所認証店制度」を実施することで、お客様満足度の向上に繋げてまいります。 　　②ＦＣ事業の強化加盟店の店舗数減少対策として「ＫＩＺＵＮＡプロジェクト」を発足し、新たな加盟オーナーや既存オーナーのサポートを強化してまいります。従来のスーパーバイザーによる店舗回訪やメニュー開発に加えて、集客マーケティングサポートや刷新したＱ＆Ａハンドブックを活用した、新たな経営者育成支援制度「ドリームコース」を推進することで、ＦＣ事業の活性化に繋げてまいります。 　　③新業態パッケージの挑戦「やきとり　ええねん」「ハッケン酒場」を中心に、新規出店及び業態変更を促進してまいります。既に「ハッケン酒場」に業態変更をしている店舗においては、昨年を上回る売上高を推移しており、業態変更を加速することで更なる収益力向上に努めてまいります。立地戦略としまして、駅前繁華街には「やきとり　ええねん」を、郊外ロードサイド・２等立地には「ハッケン酒場」を出店戦略としております。 　　④ＳＤＧｓへの取組みダイバーシティ経営の取組みの一環として、外国人材の更なる雇用促進や、女性の管理職登用を推進してまいります。又、各自治体の特産物や特産品を当社のメニューに取込むことで、食を通じてその地域の魅力と伝統を発信する「ふるさと応援団マルシェ」を活性化いたします。加えて、ペットボトルキャップを回収し、資源の再利用・売却を行い、その寄付金で開発途上国にワクチンを贈るエコキャップ運動にも取組んでまいります。 　　⑤財務体質の強化2025年３月期においても、前事業年度に引き続き、営業利益、経常利益、純利益共に黒字化を図ることが出来ました。2025年３月期末の現金及び預金の残高は21億16百万円であり、複数の金融機関から総額20億13百万円の継続した借入の他、2023年７月末には自己資本の増強及び財務基盤の安定化のための第三者割当によるＡ種種類株式の発行により、２億９千万円の資金調達も実施しております。2026年３月期においても、中期経営計画の完遂及び財務基盤の更なる強化としまして、2025年６月16日に第三者割当による普通株式の発行を実施し、３億54百万円の資金調達を実施いたしました。今後も、更なる財務体質の強化を図ってまいります。 　　⑥構造改革による管理コストの見直し及びコーポレートガバナンスの強化小売店との垣根を越えた競合による競争が更に激しくなっていくことに加え、労働需給の逼迫や物流経費の上昇等により利益を圧迫しやすい経営環境にあり、経営効率の向上と、競争力を強化するためにも、全社的リスクマネジメントシステムの強化に努めてまいります。また、可能な限りコーポレートガバナンス・コードを意識した透明性の高いガバナンス体制の構築を推し進めていくことにより、持続的な成長と中長期的な企業価値の向上を図ってまいります。

４ 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】（１）経営成績等の状況の概要当事業年度における我が国経済は、企業収益や雇用・所得環境の改善、円安に伴うインバウンド需要の継続等により、景気は緩やかな回復基調で推移する一方、海外情勢等に起因した物価上昇等もあり、依然として先行きは不透明な状況が続いております。外食業界におきましては、消費者の外食需要が経済活動の正常化につれて回復基調にあるものの、原材料価格・光熱費等の上昇や物価高による節約志向の高まり、人手不足の影響等により、引き続き厳しい経営環境が続いております。この様な状況の中、私たちは、「ビジョン2028」の重点施策「新たな３つの可能性への挑戦」を以下の内容で実践しております。①新しい業態の創造…「世界に通用する業態への進化」を目指し、当事業年度においては、「やきとり ええねん」２店舗、「大阪やきそばセンター」１店舗を新規出店いたしました。また、既存店舗においては「ハッケン酒場」を中心に、11店舗の業態変更及び改装を実施したことで、従来の顧客に加え、若い世代の顧客が増加したこともあり、施策後の売上高平均は、前年対比120%以上の水準で推移いたしました。②新しい人材の活躍…「外国人材の活躍とエネルギーあふれる人材の採用と育成」を目的として、新たに11名の外国人材を正社員として雇用いたしました。外国人材の活躍においては、店長代行者２名が育ち、活躍の土壌作りが進んでおります。また、マルシェドリームコースにより、FCオーナー候補者を募っている中、ハッケン酒場を中心に広く周知を図っております。③新しい社風の構築…「独自性や多様性を尊重する寛容な社風の創造」として、様々な個性を輝かせるために、身だしなみルールの見直しをはかると共に、女性幹部の抜擢、外国人幹部の抜擢等を推進しております。 このような取組みを行った結果、当事業年度における経営成績は、売上高は45億81百万円（前年同期比2.0％減）、営業利益は44百万円（前年同期比51.5％減）、経常利益は32百万円（前年同期比65.9％減）、当期純利益は34百万円（前年同期比0.1％増）となりました。 （２）財政状態及び経営成績の状況 ① 経営成績当事業年度における売上高は45億81百万円、営業利益は44百万円、当期純利益は34百万円となりました。なお、当社は、飲食事業の単一セグメントであるため、事業部門別の売上高の内訳を記載しております。 事業部門金額(千円)構成比(％)料飲部門 　酔虎伝254,3565.6　八剣伝1,346,02029.4　居心伝57,2681.3　餃子食堂マルケン849,60118.5　その他業態529,42511.6　　料飲部門小計3,036,67266.3ＦＣ部門 　ロイヤリティ等342,3547.5　　ＦＣ部門小計342,3547.5商品部門 　食材等販売1,076,55323.5　酒類等販売19,6960.4　　商品部門小計1,096,25023.9その他部門106,4882.3　　　合計4,581,766100.0 　(売上高)外食産業におきましては、需要回復の兆しが見られるものの、人手不足による人件費の上昇や原材料の高騰等により、厳しい経営環境が続いております。そのような状況におきまして、当事業年度の売上高は前年同期比2.0％減の45億81百万円となりました。(営業利益)営業利益は、発送配達費及び水道光熱費の高騰が続いたことにより、コストが増加した結果、44百万円の営業利益（前年同期は営業利益91百万円）となりました。(当期純利益)当期純利益は、前期86百万円計上した減損損失を当期は回避できたことにより、34百万円の当期純利益（前年同期は当期純利益34百万円）となりました。 ② 生産、受注及び販売の実績当社は、飲食事業の単一セグメントであるため、生産、受注及び販売の状況につきましては、事業部門区分ごとに記載しております。　（イ） 生産実績当社は、生産を行っていないため、生産実績にかえて料飲部門の収容実績を記載しております。料飲部門の業態別収容実績 業態別店舗数客席数(千席)前年同期比(％)来店客数(千人)前年同期比(％)酔虎伝4157△9.5010493.6八剣伝417803.0246998.1居心伝146△20.851979.8餃子食堂マルケン21414△5.2937695.6その他業態1525522.64258110.1合計821,6541.101,22898.8 (注) １　客席数は、各月末現在の各店舗客席数×営業日数として算出しております。　２　店舗数には業態変更等を含む閉店６店舗(酔虎伝１店舗、餃子食堂マルケン１店舗、その他業態４店舗)が含まれております。 　（ロ） 仕入実績当事業年度の仕入実績は次のとおりであります。事業部門別の仕入実績 事業部門金額(千円)前年同期比(％)料飲部門 　酔虎伝75,22690.9　八剣伝414,725101.8　居心伝15,78175.5　餃子食堂マルケン238,65297.4　その他業態154,700112.1　　料飲部門小計899,086100.6ＦＣ部門 　ロイヤリティ等23,14594.6　　ＦＣ部門小計23,14594.6商品部門 　食材等販売817,91787.6　酒類等販売56,101103.9　　商品部門小計874,01888.5その他部門8,91377.5　　　合計1,805,16494.1 　（ハ） 受注状況該当事項はありません。　（ニ） 販売実績当事業年度の販売実績は次のとおりであります。事業部門別の販売実績 事業部門金額(千円)前年同期比(％)料飲部門 　酔虎伝254,35692.0　八剣伝1,346,020102.7　居心伝57,26880.0　餃子食堂マルケン849,60198.1　その他業態529,425119.8　　料飲部門小計3,036,672102.3ＦＣ部門 　ロイヤリティ等342,35494.0　　ＦＣ部門小計342,35494.0商品部門 　食材等販売1,076,55389.4　酒類等販売19,69651.7　　商品部門小計1,096,25088.3その他部門106,488103.9　　　合計4,581,76698.0 ③ 財政状態(資産の部)当事業年度末における資産は、現金及び預金４億20百万円の減少、未収入金46百万円の減少、直営店舗の新規出店・改装等により有形固定資産が51百万円の増加等により、総資産が前事業年度末に比べ４億１百万円減少し、34億26百万円となりました。(負債の部)当事業年度末における負債総額は、主に買掛金１億67百万円の減少、短期借入金の返済により１億79百万円の減少等により、前事業年度末に比べ４億17百万円減少し、30億16百万円となりました。(純資産の部)当事業年度末における純資産は、主に当期純利益の計上34百万円、剰余金の配当23百万円等により15百万円増加し、４億10百万円となりました。 ④ キャッシュ・フローの状況 当事業年度末における現金及び現金同等物（以下「資金」という）の残高は、営業活動によるキャッシュ・フローが82百万円の支出、投資活動によるキャッシュ・フローが１億13百万円の支出、財務活動によるキャッシュ・フローが２億24百万円の支出となったことにより、前事業年度末と比べて４億20百万円減少し、21億16百万円となりました。（営業活動によるキャッシュ・フロー）営業活動の結果、減少した資金は82百万円であります。これは主に税引前当期純利益42百万円増加したものの、仕入債務１億67百万円減少したことによるものであります。（投資活動によるキャッシュ・フロー）投資活動の結果、減少した資金は１億13百万円であります。これは主に有形固定資産の取得による支出97百万円によるものであります。（財務活動によるキャッシュ・フロー）財務活動の結果、減少した資金は２億24百万円であります。これは主に短期借入金の純減少額１億79百万円と長期借入金の返済による支出23百万円によるものであります。 （３）経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容経営者の視点による当社の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は、次のとおりです。なお、文中の将来に関する事項は、当事業年度末現在において判断したものであります。 ① 重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定当社の財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。この財務諸表の作成にあたりまして、見積りが必要な事項につきましては、過去の実績や状況に応じて合理的と考えられる要因に基づき、見積りや判断を行っております。しかしながら、見積り及び判断は不確実性を伴うため、実際の結果と異なる場合があります。重要な会計方針は、「第５ 経理の状況 １ 財務諸表等（１）財務諸表 注記事項（重要な会計方針）」に記載のとおりです。重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定については、「第５ 経理の状況 １ 財務諸表等（１）財務諸表 注記事項（重要な会計上の見積り）」に記載しております。 ② 当事業年度の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容当社の当事業年度末の経営成績は、売上高につきましては、前事業年度末からの直営店舗数の増加等もあり、直営店舗の売上高は前年同期比102.3％で着地しました。一方、加盟店の店舗数は17店舗減少したことから、当社グループ加盟店のロイヤリティ等収入は21百万円減少、そして、加盟店への食材・酒類等販売売上高が１億45百万円減少したこと等により、45億81百万円となり、前事業年度と比較して2.0％の減収で着地しました。営業利益及び経常利益につきましては、ロイヤリティ等売上高、食材・酒類等販売売上高の減収と、人件費、発送配達費等の販売費及び一般管理費が前事業年度と比して2.6％増加したことにより、営業利益44百万円、経常利益32百万円となりました。当期純利益につきましては、前事業年度は店舗収益低下等による減損損失86百万円を計上しておりましたが、当事業年度は減損損失を回避できたことにより、当期純利益34百万円となりました。資産合計につきましては、前事業年度末と比して４億１百万円減少し、34億26百万円となりました。また、負債合計につきましては、前事業年度末と比して４億17百万円減少し、30億16百万円となりました。当社の資産のうち、主なものは、現金及び預金21億16百万円、売掛金２億92百万円、有形固定資産３億79百万円、差入保証金３億円となっております。また、負債のうち、主なものは、短期借入金(１年以内返済予定の長期借入金含む)16億57百万円、買掛金２億21百万円、長期預り保証金２億61百万円、長期借入金３億56百万円となっております。当事業年度末の資産が減少している主な要因は、借入金の元本一部返済、新規出店、改装に伴う設備投資により現金及び預金が減少していることによります。また負債の金額が減少している主な原因は、買掛金及び短期借入金が減少していることによります。純資産につきましては、前事業年度末と比して15百万円増加し、４億10百万円となりました。この主な要因は、利益剰余金の増加によります。キャッシュ・フローの分析につきましては、「第２ 事業の状況 ４ 経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」に記載のとおりです。当社の資本の財源及び資金の流動性については、次のとおりです。当社の資金需要のうち主なものは、原材料等の仕入資金の他、人件費、設備費及び一般管理費等の運転資金及び新規出店等の投資資金であり、自己資金及び借入金を財源としております。