日本調理機（2961）に経済的な堀はあるか
株価
主要指標
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株価推移
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6年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2021 | 171 | 7 | 4 | 10 | 7.5 | 448.7 | 120.0 | 46.6 |
| FY2022 | 155 | 3 | 2 | -4 | 3.2 | 185.6 | 120.0 | 49.7 |
| FY2023 | 176 | 5 | 3 | 17 | 5.1 | 292.6 | 100.0 | 46.6 |
| FY2024 | 184 | 11 | 7 | 3 | 10.0 | 629.3 | 160.0 | 48.3 |
| FY2025 | 181 | 8 | 6 | -9 | 8.0 | 540.9 | 150.0 | 56.3 |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 45.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：0/25 主要モート：none 持続性：判定中
財務データが未収録のため、ブランド力、特許、規制ライセンス、独占的IPに関する具体的な評価は不可能。
顧客が乗り換える際の損失に関する情報がなく、スイッチング・コストの有無を判断できない。
ネットワーク効果に関する情報がなく、ユーザー数の増加がサービス価値向上に繋がるか評価できない。
生産コストや提供コストに関する具体的な情報がなく、コスト優位性の有無を判断できない。
業界内での規模や市場シェアに関する情報がなく、効率規模の優位性を評価できない。
競合との比較優位
強気シナリオ
ニッチ市場での高いシェア獲得
技術革新による新製品開発
堅実な経営による安定成長
弱気シナリオ（モート侵食）
競合他社の台頭による市場シェア低下
原材料価格の高騰による収益圧迫
技術革新の遅れによる陳腐化
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
この投資が失敗するには、日本調理機がニッチ市場においても競合優位性を確立できず、技術革新やコスト効率で後れを取ることが考えられる。特に、主要な顧客層が代替技術やより安価な製品に移行し、同社製品の必要性が低下した場合、収益基盤が揺らぐだろう。また、グローバルなサプライチェーンの混乱や、国内の労働力不足が生産能力に影響を与え、コスト競争力を失うシナリオも考えられる。さらに、ESG投資の潮流の中で、環境負荷の高い製造プロセスや製品が敬遠されるようになれば、長期的な成長は困難になる。
5年後のモート予測
ニッチ市場で独自の地位を確立し、技術力と品質で安定した収益を確保。新興国市場への展開も視野に入れ、緩やかな成長軌道を描く。
既存事業の維持に注力し、緩やかな成長を続ける。市場環境の変化への対応が課題となる可能性。
競争激化や技術革新の遅れにより、市場シェアを失い、収益性が悪化。事業再編の必要性に迫られるリスク。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 55億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 56.3% | |
| 3. 利益の安定性 | 5年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | 6年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 42.8% | |
| 6. 適度なPER | PER 9.2倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 0.74倍 |
合格数：4/7 部分的合格